暴风雨后谁将迎彩虹 7月布局三大主线

现价：4260.13 涨跌：-17.10 涨幅：-0.40% 总手：318398766 金额（万）：45810631 换手率：0.00%

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===本文导读===

暴风雨后谁将迎彩虹 7月布局三大主线

一图读懂七月投资机会

券商展望7月行情 广发：核心波动区间4200~4800

7月投资策略：资金面扰动结束 两大主题翻身可期

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暴风雨后谁将迎彩虹 7月布局三大主线

正可谓“五穷六绝”，六月下半月暴风雨式的杀跌，让广大投资者领教了“六绝”的威力。不过正所谓不经风雨何来彩虹，在当前五大重磅利好支撑下，大盘经过“五穷六绝”的行情后，在新的月份也有望迎来“七翻身”新行情。

力撑股指“七翻身”的五大利好分别为：1、作为国家队的险资继周一数十亿抄底后，周二再度认购百亿公募，国家队护盘力撑股指反弹行情；2、周二华夏上证50ETF等三大蓝筹ETF昨再获150亿元净申购，暴跌中有神秘资金抄底，让多方做多底气充足；3、6月份QFII和RQFII额度发放提速，303亿元资金跑步入市，外资唱空做多伎俩再现，说明A股整体估值并不算高；4、在本轮暴跌中不少产业资本大举增持自家公司，有利于市场信心的恢复；5、养老金将大比例入市，长线资金的入市有助于A股延续反弹。因此，在五大利好力促翻身行情下，对本轮超跌、主力被套、高成长类个股，我们可大胆补仓。

不过虽然五大利好力促翻身行情，但暴跌后市场也难再现前期普涨汹涌涨停潮行情。广州万隆认为，只有那些具有政策利好与改革双轮驱动的板块个股，方能在暴雨后迎来真正的彩虹，出现持续性上攻行情，如以下三大主线。

1、发改委推进建设长江经济带国家级示范开发区。我国有望以示范开发区建设作为新的起点，继续大力推动市场化改革，产业结构调整，企业转型升级，节能减排等战略。

2、油气体制改革大幕将启，气改或先行一步。天然气改革推进，天然气价格放开，天然气购销运营平台首先获益，另外智能燃气表等装备升级需求将有望上升。

3、李克强：将一带一路同欧洲投资计划有效对接。欧洲在亚投行、一带一路战略中分量很重，强调将一带一路同欧洲投资计划有效对接，降低推进一带一路阻力。目前部分资金青睐蓝筹，一带一路结合国央企改革标的有望受到青睐。

综合来看，在上面五大重磅利好支撑下，大盘“五穷六绝”后有望迎来“七翻身”行情。因此我们应把握这难得反弹机会，对上面三大主线类个股，进行大胆战略性布局，才能挽回六月暴跌时的损失，同时更能避开反弹一日游行情的个股。（来源：广州万隆）

一图读懂七月投资机会

股谚有云“五穷六绝七翻身”，“六绝”已经在A股体现得淋漓尽致，那么“七翻身”会不会上演呢？统计数据显示，上证指数七月份近十年走势中，有七年录得上涨记录，总体上呈现大涨小跌态势，其中07年、09年、10年、14年分别大涨17.02%、15.30%、9.97%、7.48%。因此，从股市投资日历来看，七月是一个不错的投资月份，投资者不如看看七月有什么财经大事将发生或有可能发生，提前潜伏，再打一个漂亮的战役。

券商展望7月行情 广发：核心波动区间4200~4800

从最高的5178点到最低的3847.88点，单月最高回撤1300点，最大跌幅达25.69%，在刚刚过去的一个月里，A股上演一场“生死时速”。

昨日(6月30日)沪指反弹5.53%，以4277.22点收官六月，月跌幅最终定格在7.25%，这也是继2013年6月后，两年来A股单月最大跌幅。经历深幅下挫后，广发证券认为，支撑牛市的逻辑并不会终结于降杠杆，对于牛市已结束的悲观论调缺乏合理逻辑支撑，市场整体并未脱离牛市大格局。

大/势/风/向

广发：4200点以下配置价值高

6月A股走势用“急转直下”来形容，非常贴切。不少机构认为，国泰君安冻结天量打新资金、监管层查场外配资和产业资本减持规模加大等因素是诱发获利盘兑现的外部因素，整体市场估值尤其创业板估值畸高为调整的根本原因。

广发证券认为，与以往行情相比，本轮牛市最大的差异在于信息传递速度及杠杆资金的深度参与，行情运行节奏变化及波动也更加剧烈。近一段时间监管层对场外配资的整顿已给出充足的时间与缓冲空间，与2007年“5·30”暴跌的诱因有着本质区别，本轮调整是市场自发的降杠杆行为，并没有政策利空的直接干预。

目前看场外配资平仓的洪峰已过，投资者情绪在经历贪婪与恐慌的波动后，市场高风险偏好已开始下降。目前牛市基础条件和逻辑并未发生变化，经济减速与转型背景促使货币宽松环境没有变化；金融支持实体经济，借力资本市场政策呵护没有变化；居民资产配置结构调整没有变化；资本市场对外开放的趋势没有逆转。

经过6月市场急速调整，年初以来单边上涨行情告一段落，成长股与蓝筹股之间的风格切换短期或难见到，广发证券预计7月市场核心波动区间为4200点~4800点。从历史经验看，市场经过泥沙俱下的深度回调后往往会酝酿较强的报复式反弹动力，在政策牛、改革牛的驱动下，市场在4200点以下均是极佳的配置时机。

市场关注度：

驱动周期：中长期

重点关注：超跌反弹

行/业/热/点

安信关注“一带一路 ”

6月29日，在北京签署的《亚洲基础设施投资银行协定》(以下简称《协定》)为亚投行正式成立并及早投入运行奠定了坚实法律基础。

安信证券表示，此次协定签署标志着亚投行筹建工作进入《协定》批准生效和全面做好运营准备的新阶段。预计年底前亚投行将正式成立并投入运营，有望增强对“一带一路”项目的融资支持。

2015年1~5月，我国对外承包工程完成营业额516亿美元，同比增长10.1%；新签合同额676亿美元，同比增长26.6%，自今年1月以来，新签合同额增速一直达20%以上，企业“走出去”步伐加快。“一带一路”将是下半年及未来一段时间最具基本面的板块，建筑公司将显著受益。

安信证券认为，“一带一路”实质推进中，海外业务占比高的国际工程公司将在订单和业绩上逐渐得到印证。

市场关注度：

驱动周期：中短期

重点关注：宏观经济以及海外经营

军工“民参军”大幕开启

华创证券近日发布研报称，未来国防费用的持续扩大与军工行业新兴技术、新兴材料的涌现，将为民营企业切入军工领域创造更大的机会和发展空间，“民参军”已成燎原之势。

研究院所是军工体系中驱动技术研发创新的核心资产，盈利能力强劲，资产质地优良。我国事业单位改制将为民营企业创造更多与研究院所合作的机会。重点看好与科研院所、高校合作研发平台或存在合作预期，或者自身具备一定技术储备的民营企业。

综合考虑民营企业的技术优势、研发平台、军品供应经验以及军品业务转型预期等因素，华创证券建议关注的个股是：泰豪科技 、威海广泰 、高德红外 、川大智胜 、银河电子 、海特高新和天和防务 .

市场关注度：

驱动周期：中短期

重点关注：相关上市公司公告

《《《

近期机构观点一句话精萃

·华融证券 ：6月经济下滑可能性较大。

·民生证券 ：新股发行7月6日单日冻结资金最多，7日资金面压力最大。

·光大证券 ：市场反弹后极有可能持续震荡。

·广证恒生：疯牛难现，慢牛可期。

·财富证券 ：市场或长时间在4100点~4900点之间宽幅震荡。

·兴业证券 ：关注安全的大盘蓝筹。

·太平洋证券 ：国企强强整合有望成为国企改革引爆点。

·财通证券 ：国企改革、军工和金融板块或成为反弹先行者。（来源：每日经济新闻）

7月投资策略：资金面扰动结束 两大主题翻身可期

分析认为，此轮大幅回调主要是对前期涨幅过快的修正，市场驱动力量并未发生根本扭转。而随着7月初本轮资金面扰动结束，市场有望迎来反弹契机，此外，风险快速释放之后，有望吸引更多的增量资金进场。由此，7月“七翻身”可期。而包括国企改革、中国制造2025和互联网++等主题“翻身”可期。

“七翻身”可期

股语有云“五穷六绝七翻身”，从目前来看，“五穷六绝”似乎己经得到验证：5月市场冲高回落；6月虽然还有两个交易日才结束，但伴随着近日市场恐慌情绪的漫延，股指己较上半月高位跌去近二成，月累计跌幅近10%。7月会否“七翻身”尽管目前来看仍是悬念，但分析普遍认为，“七翻身”可期。

分析人士指出，近期的市场的快速回调主要是受年中银行体系考核逼近，新股发行节奏的加速，以及严查场外配资、摸底伞形信托及规范两融业务等因素都使得市场资金供应短期趋紧。与此同时，大幅下挫又造成部分资金恐慌性出逃，再叠加杠杆效应，使得市场波动进一步加大。

“红7月可期。”上述分析人士告诉记者，一方面，资金面扰动即将过去，通常货币市场季末压力最大时点发生在25号前后，7月初本轮资金面扰动将结束，有望迎来反弹的契机。另一方面，社会财富向股市的配置积极性依然强烈；因此，在市场风险快速释放之后，将会吸引更多场外资金参与。

方正证券策略分析师胡国鹏表示，自去年7月份以来，市场还未出现回撤幅度在10%以上的情形。参考历史上著名的大牛市，途中均有较大幅度的回撤。由于此次牛市核心逻辑“系统性风险降低”+“流动性宽松”都没有改变，目前整体回撤的性质是一次牛市中的正常回撤，正在接近尾声。

“考虑到当前支撑本轮牛市的货币政策持续放松带来的无风险利率下行，以及改革转型不断推进下的投资者风险偏好提升的大背景并未发生改变。而改革转型的举措当前正在稳步推进，制度红利也会在后续逐渐释放，牛市并不会就此落幕。因而随着市场调整的逐步深入，抄底的时机也将逐步显现。在这样的背景下‘七翻身’可期。”市场人士称。

九泰基金认为，此次调整更多具有牛市回撤性质，中长期牛市的根本逻辑尚未打破，此次调整更多的是对前期涨幅过快的修正，市场剧烈去杠杆也在其中起到推波助澜的作用，赚钱效应的降低也强化了场外资金的观望心理。但整体而言，市场驱动力量并未发生根本扭转，中长期牛市还将继续。

上投摩根首席策略分析吴文哲表示，这是一次带杠杆的牛市，经过了过去几年非标资产迅速发展后，社会配资的渠道、方式大幅增加。这次牛市启动，配资也成为了助推器。所以这次成也萧何、败也萧何，杠杆成就了A股市场上半年的辉煌，而去杠杆的扳机被触发后，也造成了市场的快速下行。

“但现在市场上很多声音在质疑货币政策是否已经转向，但我们看两点，地方债务置换需要货币政策的支持；目前经济尚未企稳，在财政政策发力尚有限的背景下，货币政策仍不可缺。股票市场一方面起到了积极的融资渠道作用，另一方面积极引导经济结构转型，在目前的经济环境中，扮演着重要的作用。而居民部门在权益类市场的配置尚低，以上都是我们认为这轮牛市尚存的主要原因。”吴文哲指出。

分析建议重点关注两大主题

去年以来，我国各领域改革措施不断出台，改革红利也在持续释放。分析人士指出，2015年是国家全面深化改革的“关键之年”；接下来还将有国企改革的顶层设方案等陆续出台。基于此，综合多位业内人士的意见和建议，本报记者特选出国企改革、中国制造2025和互联网++和二大主题进行分析，以供投资者参考！

主题一：国企改革

作为全面深化改革的重头戏之一，国企改革备受瞩目！虽然由于涉及的相关文件进一步修订，国企改革顶层设计方案推迟出台。但国企整合等各方面的工作却己在如火如荼地展开，有关国企改革的相关配套政策不断。

“去年下半年年以来，部分国企改革试点落地已经引发市场投资者的注目，预计随着改革顶层设计方案的出台，国企改革将全面铺开，今年将成为国企改革元年，在增强企业活力、提高效率的同时，也将提升A股国企上市平台估值水平，国企改革概念股将成为资本市场重大机遇。”分析人士称。

国泰基金认为，市场缺乏对于杠杆市场调整的认识，本轮调整可能会超过之前想象，但拉长来看改革带来的红利依然没有充分兑现。国企改革纲领性文件尚未落地，地方国企资产证券化率提高的空间和意愿均比较明显，这也有望成为三季度最重要的投资领域。

在业内人士眼里，2015年将为国企改革元年，无论是在中央还是地方政府，都会加快推进国企改革、资产证券化的进程，由此萌发的国企改革概念股无疑是2015年A股市场的核心关注点之一。“2015年国企改革将提速，将成为资本市场重大风口。”

事实上，自去年10月国务院国企改革领导小组成立以来，国企改革进程提速。5月15日至16日召开的2015年全国经济体制改革工作会议，将深化国企国资、重点行业、非公经济等改革议题放在突出位置。

5月18日，国务院转发发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》。《意见》细化了今年国企国资改革重点任务，首次明确深化国资国企改革的“1+15”个方案。5月25日国务院国资委发布《2015年度指导监督地方国资工作计划》提出四大方面25项措施指导推动地方深化国有企业改革。

“国企改革的顶层方案随时出台，国企改革概念股将成市场重要风口。”分析人士指出，对于国企改革的投资机会，很多机构都有不同的角度和线路图。但据当前政策的逻辑和国企改革进程的情况，部分行业部分地区先试先行的动态，由此伸展出投资脉络。

市场人士指出，第一批六家央企改革试点方案经国资委多次审议，已基本定稿并将于最近发文实施。“随着首批央企改革试点的积极推进，第一批央企改革试点的央企集团及下属的上市公司面临较大的投资机会。”

六家改革试点央企分别是：中粮集团{中粮屯河(600737)、中粮生化(000930)、中粮地产(000031)}；国投公司{中成股份(600151)、*ST中鲁(600962)、国投电力(600886)、国投新集(601918)、中纺投资(600061)}；中国建材集团{北新建材(600786)、中国巨石(600176)，洛阳玻璃(600876)，瑞泰科技(002066)，方兴科技(600552)}；国药集团{国药一致(000028)，国药股份(600511)，天坛生物(600161)，现代制药(600420)}；新兴际华集团{新兴铸管(000778)，际华集团(601718)}.

主题二、中国制造2025和互联网+

自2015年政府工作报告中首次提出“互联网+”行动计划与实施“中国制造2025”以来。互联网+之风迅速刮遍全国，中国制造2025借势“互联网+”迅速发展。业内人士指出，我国正处于经济增长速度换挡期、产业结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期这“三期叠加”的关键时刻。“互联网+”与“中国制造2025”战略为工业转型升级指明了道路，营造出巨大的发展空间。

6月24日，国务院办公厅发布通知称，国务院决定成立国家制造强国建设领导小组(以下简称领导小组)，以统筹协调国家制造强国建设全局性工作。国务院副总理马凯任组长，工信部部长苗圩等5人任副组长，成员由国务院相关部门和单位负责人组成。

市场人士向《投资快报》记者表示，“中国制造2025”将成为传统制造企业打造智能工厂的标杆。随着制造业转型升级、“互联网+”的推进，“中国制造2025”和“互联网+”将成为今年以至未来几年A股市场持续受关注的主题。而军工行业这方面可能是急行军，尤其值得重点关注。

智能制造方面，银河证券认为可从以下三主线布局。一、掌握核心技术并能跨领域发展的系统集成企业，如机器人、博实股份(002698)、天奇股份(002009)等。二、已掌握相关零部件核心技术的企业如汇川技术(300124)、新时达(002527)。三、计划进入机器人领域的相关上市公司：上海机电(600835)、锐奇股份(300126)等。

军工股上，方正证券建议沿军民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线布局，个股方面特别关注中国重工(601989)、中航系的中航飞机(000768)和航空发动机板块的中航动力(600893)、中航动控(000738)和成发科技(600391)，民参军方面推荐新研股份(300159)、欧比特(300053)和日发精机(002520)，信息化建设推荐振华科技(000733)、烽火电子(000561)、海格通信(002465)、航天信息(600271)和闽福发A(000547).

同样的是在6月24日这一天，国务院常务会议部署推进“互联网+”行动，促进形成经济发展新动能。会议通过《“互联网+”行动指导意见》，明确了推进“互联网+”，促进创业创新、协同制造、现代农业、智慧能源、普惠金融、公共服务、高效物流、电子商务、便捷交通、绿色生态、人工智能等若干能形成新产业模式的重点领域发展目标任务，并确定了相关支持措施。

兴业证券认为，此次《“互联网+”行动指导意见》是第一份纲领性文件，也是第一次以文件形式进行落实，总领整个“互联网+”行业，后续产业发展细则会逐步出台。“互联网+”对各个行业的渗透将进一步加快。继续看好相关细分领域，拥有资源卡位优势和“互联网式”速度的优质个股。

互联网+的标的上，分析建议可重点关注，如汉得信息(300170)、中科金财(002657)、金证股份(600446)、万达信息(300168)、苏宁云商(002024)等。（来源：投资快报）

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