关于公允价值新内涵的深度思考

理论探索

关于公允价值新内涵的深度思考

◎文/刘 凯

摘 要：2014年初我国基于国际趋同的立法精神，发布了公允价值计量新准则。其全新的概念和内涵需要大家深入理解和探讨。本文在充分学习中外文献的基础上对公允价值计量中涉及的几个关键范畴进行的深入解读与全面剖析，以有助于会计实践中对于公允价值的准确把握和运用。

关键词：公允价值；有序交易；市场参与者；脱手价格

自2006年的会计准则改革以来，公允价值计量日渐受到重视和广泛应用，尽管官方在引入公允价值计量属性的态度是“适度、谨慎、有条件”的，但所发布的38个具体会计准则中，差不多有21个具体会计准则不同程度地涉及到公允价值的运用。但由于没有统一的公允价值指引，它们在处理公允价值的时候基本上各自为政，对于公允价值的计量和披露要求比较分散，其中存在明显的不一致性，在很多情况下并没有设定一个明确的目标。不同项目在处理公允价值方面的不一致性导致了实务操作的多样性和灵活性，明显降低了会计信息的可比性，并有损会计信息的质量。随着公允价值观念的深入人心以及在实践中的不断普及，从官方到民间都深深感到制定统一的公允价值会计准则的必要和重要性。在我国同时还面临着国际持续趋同的准则改革与发展要求，于是经过今年的酝酿与征求意见，财政部于2014 年1月26日发布了《企业会计准则第39 号——公允价值计量》，要求自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，鼓励在境外上市的企业提前执行。新准则充分借鉴了国际规范，与

国际会计准则理事会（IASB）于2011年5月12日发布的《国际财务报告准则第13号——公允价值计量》保持了实质性的趋同。该准则发布了一个全新的公允价值新定义，并引出若干新的术语和范畴，并可能由于翻译的缘故，相关表述并不是十分清晰易懂，有一定的学习上的困难和理解上的困惑。为此，笔者充分学习了美国会计准则委员会（FASB）以及国际财务报告准则理事会（IASB）发布的相关文献，对公允价值新内涵进行了认真解读和全面剖析，以便于公允价值在我国会计实践中的准确理解和运用。

一、公允价值新旧定义区别的几个关键点

在2014年发布公允价值计量新准则之前，我国会计准则对于公允价值的定义是指“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换与债务清偿的金额”，而改革后的公允价值新定义是指“市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。”这里首先明确新旧定义区别的几个关键点，然后再进行深入解读和剖析。

首先，“公平交易”被替换为“有序交易”。这使得公允价值的认定更具有普遍的市场性，公平交易尽管可能是有序交易，但也可能是“周瑜打黄盖，一个愿打一个愿挨”，而且特殊市场上的交易也可能是公平交易，比如酒店里销售的酒水就要比平民超市的价格贵好多，但也可能是公平交易，此类场合交易形成的价格作为公允价值就很难被投资者大众所接受。

其次，“交易双方”被“市场参与者”所取代。前者主要站在特定的交易主体的立场上，而后者则主要站在广泛

度，运用舆论的力量加大对企业社会责任的监督。另外，实行严明的奖惩制度，奖励认真执行企业社会责任会计信息披露工作的企业，惩罚发布虚假社会责任会计信息的企业。这样，不仅可以提高企业的积极性，同时也可保障信息使用者的权益。

企业社会责任已成为社会广泛关注的问题，它既是目前社会经济发展的客观需要，也是企业长远发展的必然要求。企业只注重对自身经济利益的追逐而忽视社会责任，是一种短视行为，不利于企业的长远发展。因此，企业应增强社会责任意识，积极主动披露社会责任的相关内容，这不仅能使企业树立良好的社会形象，也有利于促进经济社会的和谐发展。

[2]尹世芬，徐泓.我国企业社会责任会计信息披露研究.河南社会科学，2013（09）.

[3]徐雪高，张照新，李靖.企业社会责任会计信息披露：一个文献综述.重庆社会科学，2013（01）.

[4]徐泓，林永峰，尹世芬.低碳经济下社会责任的量化研究.《财务与会计》导刊，2012（02）.

[5]徐冰艳，赵丽芳，刘尧飞.论企业社会责任会计信息披露——以南航公司为例.会计之友，2013（02）.

[6]彭小辉.企业社会责任会计信息披露.财经界（学术版），2013（04）.

[7]谢文丹.电力企业社会责任会计信息披露情况分析——以国家电网为例.财会月刊，2013（09）.

[8]赵亚娟.上市公司企业社会责任会计信息披露影响因素研究.现代

参考文献：

[1]谈多娇；朱珊珊；叶松.ISO26000对我国企业社会责任信息披露的影响和启示.财政监督，2012（12）.

当代会计52 2014.04

商业，2013（07）.

作者单位：北方民族大学

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的市场参与者的立场上，这使得公允价值并不主要是指对于公司所特有的价值，而在于市场对于企业所拥有资产或承担的负债的公允价值的评价。

第三，新准则将公允价值明确界定为一种“脱手价格”，而旧准则则显得模棱两可。根据新定义，公允价值是出售该项资产所能收到或者转移该项负债所需支付的价格（即脱手价格），应该说这是中外的准则制定者经过深思熟虑的选择结果。脱手价格能够准确地契合资产和负债的价值内涵，即资产的脱手价格能够代表资产作为“未来的经济利益的流入”金额的计量，负债的脱手价格则是负债作为“未来经济利益的流出”金额的合理替代，因此这明显优于“进入价格”，而且也不像交易价格那么立场不清。

根据新准则的规定，企业以公允价值计量相关资产或负债，首先应当假定资产的出售或者负债的转移方面的交易，是在当前市场条件下的有序交易。而这个所谓的当前市场，就是指主要市场，不存在主要市场的，则选择最有利市场。有序交易是指在计量日前一段时期内相关资产或负债具有惯常市场活动的交易。诸如廉价的抛售或者强制性的清算等被迫性的交易就不属于有序交易。在2008年的金融危机当中，很多强制性的或者被迫性的交易价格被视为公允价值加以计量，也由此引发经济的更大波动，准则制定者吸取教训，完善了公允价值计量的环境假设，对于非理性、非活跃、非流动、非自愿的交易应当加以甄别和区别对待。准则特别强调，有序交易首先是指主要市场上发生的有序交易，主要市场是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场。如果不存在主要市场，就退而求其次，选择最有利市场，即是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。这里就需要对主要市场和最有利市场加以判断和认定。

二、公允价值计量的对象：相关资产或负债

公允价值所计量的是指相关资产负债的公允价值。这一点可能让大家心不在焉，其实其所包容的内涵比较丰富。

首先，这是“资产负债观”的基本体现，即只有资产和负债的意义得以落实，相关所有者权益、收入费用和利润才变得真实和有意义。长期以来，会计实务倾向于立足于交易过程中形成的“收入”和“费用”的计量，并认为收入和费用引发的相关资产负债的变化，资产通常只是被动地“趴在账上”，等待着交易发生并实现收入，然后将资产转化为费用与收入相配比，这导致很多资产负债项目已经失去其应有的价值和意义，但由于没有交易和收入的实现，而只好继续作为资产负债表项目存在，以至于资产负债表上出现很多没有价值的资产，如待摊费用等。而公允价值计量强调的是对资产负债的计量，这个公允价值可以自然实现而不是靠交易实现，资产负债公允价值的变化同样会引起损益变化，相应地，是资产负债价值的变动引发了收入费用，损益是资产负债的衍生物而不是相反。

其次，企业以公允价值计量相关资产或负债，应当考虑该资产或负债的特征。根据新准则的规定，相关资产或负债的特征，是指市场参与者在计量日对该资产或负债进行定价时考虑的特征，包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等。其中所谓的资产状况，如资产的新旧差别，性能差别等，我们不能把时新的资产与陈旧的资产项目合并在一起计量公允价值。至于位置不同，如不同地方的汽车市场不同，定价上也会有所区别，一般也应当区分不同地方而区别对待它们的公允价值。至于限制，如可自由流通转让的股票与限售的股票就不能同等对待。

最后，相关资产和负债可能是指单项资产负债，也可能指的是资产、负债的某种方式的组合。准则规定，企业是以单项还是以组合的方式对相关资产或负债进行公允价值计量，取决于该资产或负债的计量单元。另外值得强调的是这里所谓的计量单元通常并不是由公允价值计量这个专门准则本身所确定的，而是由其他准则对于资产、负债是采取单项还是组合的具体要求。

四、公允价值确定的主体假设：市场参与者而非特定

主体

关于公允价值的最令人费解之处恐怕就在于此了。根据新准则，公允价值计量所使用的假设是市场参与者在对资产或负债定价时所使用的假设，主体持有某项资产、清偿或以其他方式履行某项负债的意图在计量公允价值时并不相关。站在可理解的角度分析，市场参与者是一个具有完全信息因此不会被蒙蔽、交易完全自愿而非受到强制的有能力的理性的交易者，这通常是完全竞争市场上的一个成熟完美的交易者。换言之，公允价值是站在独立公正的广泛的第三方的立场上所认可的公允价值，而不是对特定交易主体的公允价值。此时，确定潜在可能的市场参与者主体是一个关键步骤，比如公司的无形资产，没有活跃市场或可观察市场，就需要确定潜在买家，如可能是战略投资者或金融投资家，公司就需要模拟这些市场参与者的特征进行公允价值估算。进一步地，既然立足于市场参与者，那么特定公司主体是否以不同方式使用该资产就显得并不重要了。比如，公司品牌受到市场上一个新创品牌的潜在威胁，公司处于防御性收购目的将该品牌买断并束之高阁。那么公司主体本身对于该品牌的价值评价可能不高，但市场参与者可能认为该品牌如果正常使用会带来更高的价值，而公允价值就来自于外界可能的理性参与者的认可和评价。

最后，立足于哲学的高度，公允价值更是一种“价格”而不是一种“价值”，二者是不能划等号的。企业真正拥有的是“价值”而不是“价格”，价格来自于外界认为“值钱几何”的一种评价，打个比方，生命之所以宝

贵，在于它有价值，却没有价格，有了“价格”，可能意味着别人想要你的命了。价值与价格的区别的关键就在于此，因此不要天真地以为公允价值能够反映企业真正的内在的价值。

三、公允价值的环境假设：主要市场（或最有利市场）

与有序交易

作者单位：大唐（赤峰）新能源有限公司

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