世界金融市场

关于股指期货模拟操作的总结

课程:国际金融实务

院别:国际经济与贸易学院

班级:10级国贸一班

学号:[1**********]

姓名:李 祯

2013年10月27日

关于股指期货模拟操作的总结

一、关于模拟股指期货操作

1、操作……………………………………3

2、技术收获………………………………4

3、心得感悟………………………………5

二、对上证综指的预测

1、现状的陈述…………………………….6

2、未来的潜力…………………………..7 3、2013—2015年的预测………………….8

4、原因(指标分析)……………………….9

三、总结

总结………………………………………..12

一、关于模拟股指期货操作

1、操作

2013年7月15日—2013年8月15日,我在东海证券郑州经七路营业部实习了一个月,主要培训了关于证券的操作技巧和技术分析,我学会了分析大盘和个股分析,通过本学期的国际金融实务的学习,我对股指期货有了初步的认识,股指期货和股票的操作有共同的特点,这些特点中有周期性、风险性、技术性甚至是它们的不同是股指期货的变化性更强。

下面我将2013年10月30当日的期货操作情况介绍如下:

由于是练习,当日是短线投资,所以操作较为频繁:

当日股指期货行情

名称

前收盘 今开 最高 最低 收盘价 涨跌 幅度 成交量 日增仓

说明:以下所有操作均为对IF1301进行。

(1)IF1131昨天收盘价2356.0,今日开盘价2374.8,属于高开,所以我看准时间在合适的时间买进:初始资金889997.4元,于上午10:00于2369.5竞价成功买入10手,共7108500,

并寻求机会,根据MACD 指标显示,长线拉动短线上升趋势比较明显,在10:45时候出现机会但是我并没有意识到,眼看上午收盘形势不利,所以上午收盘拥有10手未动。

(2)下午开盘就迎来机会,但是随后形势不妙,并继续2389.8卖出3手,共2150910,在下午处,我卖出7手,共共5175240,共7326150,盈利217650,资金风险率达96.49%。

(3)观察近期价格走动趋势发现,价格上下波动频繁,可以及时抓住时机,采取短线操作,前几天我曾频繁买进卖出:

20131029分别以2367.60和2358.60的价格各买入开仓4手,价格如预测上涨,以2400.0、2398.6和2388.8各卖出平仓1手,盈利1860,2040和2100, 又以2400.0卖出平仓5手,盈利10800;以2364.9买入开仓8手,2400.10全部平仓,盈利3440等。

2、技术收获

(1)MACD 的买入讯号和卖出讯号运用

若MACD 上破0,反影市势向上,短期移动平均线上破长期移动平均线,为买入讯号。若MACD 与市场出现背驰,即市价一浪低于一浪,而MACD 反而一浪高于一浪,可视为市势见低的先兆,有一定的参考价值。MACD 的卖出讯号,若MACD 下破0,反影市势向下,短期移动平均线下破长期移动平均线,为沽出讯号。

若MACD 与市场出现背驰,即市价一浪高于一浪,而MACD 反而一浪低于一浪,可视为市势见顶的先兆,有一定的参考价值。

(2)短线操作的利和弊

利:盯市行情有利自己则实行交易

弊:资金风险大、换手率高承受风险率较高

3、心得感悟

(1)操作过于冒险,动用所有资金孤注一掷博取收益。

仅操作中金所最为活跃的IF1301股指期货,而且短线操作频繁,手续费很高,收益多源于短线操作,亏损多出自长线操作。

(2)指标技术分析力差。

我仅会分析MACD 指标,但是单一指标分析存在误差,有时候也会忽视指标的运用变得没有底线,逐高不信低,所以技术分析上需要自己以后更加的磨练。

(3)股指期货不适合频繁的日内交易 ,应该追求波段交易,耐心等待合适的进场点,如果看涨就在跳水企稳时买进做多(通常表现为分钟图的长下影线),如果看跌就在拉升遇阻时做空(通常表现为高位平台震荡,也会出现长上影线)。

(4)练习股指期货加码是门学问,看准时机直接把自己要做的头寸做进去,然后按照计划止损或者持有。

(5)止损对任何投资都重要,股指市场打止损盘的情况很常见。具体用什么点位止损还要看自己的盈利目标有多大,还有就是进场的精准程度。

(6)进场单子盈利了就要又持仓的耐心和信心,这样有风驶尽帆才能实现以小博大的目标。

二、对上证综指的预测

1、现状的陈述

①月K 线走势如下:

情况分析:

A 、数据:

10月29日,沪深300股指期货主力合约IF1311收盘涨3.4点或0.14%,报2368.2点,贴水

3.85点。全天成交99.14万手,持仓7.06万手,减仓1876手。其他合约方面,IF1312收盘涨3.4点或0.14%报2369.6点;IF1403涨5.4点或0.23%报2379.6点;IF1406涨3.2点或0.13%报2380.4点。现货方面,沪深300指数收盘涨6.1点或0.26%,报2372.05点。

B 、整体和详述:

沪深股指振幅巨大,成交量略放大。受利好消息刺激,早盘沪深股指在银行保险电力等板块带动下纷纷向上突破半年线,然小盘股出货较为明显,市场现恐慌,十点半之后沪深股指开始急跌,最惨烈时两市近70支个股跌停,临近收盘沪深股指在权重股带动下收复失地消息面偏多,银行、电力等行业有望率先试水。股指或企稳反弹。从技术面看,上证指数及深圳成指在半年线及60日均线区域剧烈震荡,留下很长上影线及下影线,其中上证指数收阴,深圳成指则收阳,有企稳迹象。优先股点燃新机会,从板块上看,银行、电力、保险和券商走势较好。操作围绕短期热点展开,操作围绕短期热点展开。

②行业板块的分析:

行业板块涨跌互现,其中家用电器和农林牧渔板块涨幅居前,分别上涨2.40%和2.18%;食品饮料和采掘板块跌幅居前,分别下跌2.10%和1.20%。概念方面,上海自贸区、土地流转指数涨幅居前,上涨逾2%,装饰园林和4G 指数跌幅超过2%。

2、未来的潜力

①等待政策明朗关注前期涨幅

在三中全会正式召开前的一段时期,大盘大概率维持箱型震荡的状态。决定四季度乃至未来大盘走势的关键仍是流动性,预计四季度大盘只有结构性行情,难有趋势性走势。

操作上,随着十八届三中全会临近,改革方向也将逐步明朗,经历了上周的集体降温,建议关注“超跌”和“政策受益”两类股。

②短期或考验年线支撑 沪指退守2200点关口后,产生技术性反抽的概率增大。一方面,沪指已接近自3月份以来箱体底部,抵抗性反弹容易发生;

③利好消息 目前经济弱复苏的格局依然延续,以及资金面紧张超预期,加上IPO 重启的临近,导致近期A 股市场的弱市调整格局。但考虑到A 股市场估值相对全球都属偏低的事实,通过加强市场法制化建设,引入优先股制度,引导长期资金进场等来重新营造市场环境,吸引资金重新审视资本市场的估值优势,这将是投资者值得期望的长期利好。

④A 股与创业板关系 A 股市场再现巨幅震荡。创业板指一度跌逾5%,两市大盘亦受累上演先扬后抑的

“过山车”行情。尽管尾盘各大指数跌幅收敛,深证成指甚至“逆袭”翻红,但依然留下几个阶段性的尴尬纪录:沪指“收获”一年多来首个6连阴;创业板指时隔4个月后盘中再破60日均线;盘中一度出现近50只个股跌停。虽然近期市场内外看好后市声音很多,甚至有观点称大盘即将“飙升”,但市场走势却与市场预期大幅背离。

⑤国家产业政策导向扶持的行业

3、2013—2015年的预测

(1)从现在到2013年底,上证综指会保持震荡趋势,经过长时间的印证,会保持在2200左右震荡较长时间。

(2)股市中存在很多被市值低估的情况,所以在未来较长时间会继续存在这种状况,但是随着市场经济的不断完善,我国股市政策的明朗化,市值低估状况和行业板块的侧重将会发生变化。

(3)政策的变化有变化性和一定的方向性,预计在2015年左右会走出“低迷熊市”,在2500点以后会出现逆转。

注解:

此图为大致走势,2013年8月底曾出现了1965.99点的状况,在震荡会是主流,但是2500点是很大的向往和目标,以及会在未来时间出现。震荡效果未作出这样的效果请老师见谅。

4、原因(指标分析)

(1)GDP

2011年全年国内生产总值为471564亿元,中国2011年GDP 增9.2%。其中四季度增长8.9%。 2012年国内生产总值519322亿元,比上年增长7.8%。

说明:

我国经济总体前景处于转型期切不断寻求新的经济增长点,效果良好势头不错,所以股市也会随市场的良好行情而上升。

(2)CPI

我国历年CPI 数据走势

说明:

3%为通货膨胀,超过5%就是比较严重的通货膨胀。CPI 过高始终不是好事,高速经济增长率会拉高CPI ,但物价指数增长速度快过人民平均收入的增长速度就不是好事,而一般平均工资的增长速度很难超越3-4%,数据说明我国的CPI 数值过高,这对于我国经济的持续发展不利。CPI 指数明显滞后于上证综指,滞后的时间大约在半年左右,具体来看,经济不景气导致CPI 持续下跌,央行逐步放宽货币政策,利率也不断降低,股市在犹豫中成功筑底。虽然CPI 仍在下跌,上证综指却开始上升,两个指数出现背离,而当CPI 由跌转升之后,上证综指仍能进一步上涨,CPI 的持续上涨导致央行货币政策从宽松转向从紧,而股市在这之前就已经提前见顶。

(3)PMI

说明:

上证综指和PMI 之间有一定的正相关性,未来经济的发展势头还是要看经济导向、实体采购经理人指数的变化,但是后发的上扬趋势是个很好的说明。

(4)PPI

(5)中国企业景气指数和企业家信心指数

说明:我国中国企业景气指数和企业家信心指数从2009年的低谷已经趋向上升趋势。这对以市场来说是利好消息,对于上证指数来说也是较好的一面。

(6)利率

说明:并非每次的利率调整对上证指数的日收益率都有显著的影响,

而且不同时期的利率调

整对上证指数的日收益率和波动率的影响是不相同的。较低的利率使得大量资金涌入股市,上证综指从最低998点开始一路震荡上扬。随着CPI 的不断攀升,国家开始提高利率水平,从2006年初的2.25提升至2007年底的4.14,虽然CPI 在2008年4月才见顶(8.50),但上证综指却在2007年10月上升至6124点高点。明朗化需要进一步确认。

(7)中国新增贷款量

说明:中国新增贷款量也有所上升,企业的负债经营本质说明经济回暖的气息已经到来,这对于股市的发展来说也是好消息,但是市场的犹豫和观望都会对股市产生作用,所以在短时间内不会较大程度的上升和变化,也不会有牛市和熊市的忽然转变。

(8)中国股票账户统计

说明:很多投资者对于股市的积极性不够,这也是影响股市跌宕的原因之一,进入人数少,资金量小,买卖的量小,对于股市来说开发客户也是一门学问和挑战。 三、总结:

所以,在未来的两年内,经济的大起大落不会出错,但是反反复复以调整结构为主要内容的发展方式也会引起股市未来的发展,缓慢发展,主流是震荡上扬。

2013年10月30日


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