中国商业银行黄金业务发展战略规划

杨烈：非常感谢各位给工商银行一个机会，来向各位黄金行业的专家做一个交流。

　　首先我代表工商银行贵金属业务不祝贺黄金市场研究中心的成立，希望中心能够通过对黄金市场的研究，为我们商业银行的黄金业务发展提供理论支持、政策支持和人才支持，希望我们黄金研究中心越办越好。

　　刚才两位专家都是从理论上面对黄金市场做了分析，对于未来的黄金市场发展提出了很多很好的政策建议。我代表商业银行，我们是从事实物的，我接下来从实物的角度对黄金市场谈一些认识。主要包括商业银行贵金属业务的发展现状，贵金属业务发展对商业银行业务的推动作用，商业银行发展贵金属业务的意义和工商银行贵金属业务的发展规划，简单的跟大家做一个交流。

　　商业银行从事贵金属业务主要是从黄金业务开始，从2003年开始，随着上海黄金交易所2002年10月份的成立，我们开始为上海黄金交易所的交易会员进行服务，一开始我们提供的是银行类的服务，包括结算类和清算类的，随后我们逐步的开始为客户做代理交易，为客户提供投资产品，提供衍生黄金的投资产品。工商银行在这个方面确实是有战略考虑的，对中国黄金市场的发展我们还是认识的比较清楚，我们认为这个市场对于未来的银行发展，对于未来我们的业务发展，对于我们盈利能力的提升具有巨大的作用，所以工商银行在去年9月9日国内同业率先第一家在上海成立了银行贵金属的专营机构。

　　这几年随着黄金市场的发展，商业银行的参与度日益提升。商业银行在贵金属业务方面主要是两个业务，一方面是通过沟通国内国际的市场，因为我们商业银行得天独厚的优势就是我们能够连通国际国内两个市场，通过两个市场以自营交易的方式参与市场交易，这是我们的一类业务。另一方面是承担了代理客户交易的职能，这几年贵金属业务的交易程度和业务发展总量非常迅速。2010年1-9月份，整个商业银行在上海黄金交易所场内的交易总量是2600吨，是2009年交易量的1.17倍，是2008年交易量的1.4倍。在上海期货交易所的交易量，应该说也是稳步发展，具体的数据我们没有拿到，我们感到了商业银行在积极的参与黄金期货交易。2010年1-9月份，商业银行黄金寄售业务将近200吨，是去年业务量的5.65倍。

　　工商银行的情况，随着今年我们专业部门的成立以后有这样几个特点，一个是业务量跨越式的增长，二是业务收入达幅度提高，三是客户发展的情况良好，四是产品体系初步建立。业务跨越式的发展主要从数据来看，到10月末，工商银行的贵金属业务交易量是7267吨，

这是黄金和白银加在一起的，是去年全年的7.33倍，其中黄金的交易量13%，白银的交易量是87%。实际上到11月底，就是上一星期我们黄金的交易量已经到了1.3万多，这一个月的发展非常快，主要是以白银为主，同时黄金也有。到10月末，整个业务线的收入已经超过去年全年的收入，是去年全年的1.6倍。从客户发展情况来看，工商银行因为业务品种很多，交易的品种很多，所以发展了不同种类的一批优质客户，我们现在整个工商银行的客户群已经达到了将近200个，但是这个客户群跟我们工商银行本身的客户比起来还是很小的一部分，我们有将近2亿多的客户，我们希望如果这个客户能达到10%的话，中国的黄金市场就更大了，更加速了，所以我们在不断的增加我们的客户群。产品体系我们现在已经初步建立，现在建立了实物黄金、实物金条，投资类金条、银元宝还有各种题材类的金银制品，交易类的现在有纸黄金、纸白银的交易，我们也是国内第一家推出纸白银交易的，交易类的产品很丰富。还有理财类的产品和融资类的产品，融资类的产品主要有公司客户和个人客户的实物黄金贷款，还有大量的黄金产业企业的黄金租赁业务，所以这些业务我们形成了四大类的产品系列。

　　贵金属市场的发展对于银行业务确实起到了非常大的推动作用。我们现在已经面临着一个非常难得的发展机遇期，刚才谭总和刘教授都介绍了，我们现在黄金市场处于非常好的一个发展阶段，后金融危机时代对黄金货币属性和投资价值的再发现，使国际黄金市场充满了投资魅力，黄金ETF等等一些大的投资基金非常关注黄金，而且都在增持黄金。最近国外也推出了大量的投资金条，法国现在已经推出50克的投资金条，专门供圣诞夜的礼品市场，所以从国际市场上看，也已经开始关注实物类金条的投资。国内巨大的黄金实物和投资需求潜力和国家外汇储备战略性的结构调整，第一方面是居民投资的需求；第二方面是国家战略储备的需求，也推动了我国的贵金属市场迅速发展；第三方面市场的推动和政策的阻力，包括刘教授刚才分析的六部委出台的意见，使得黄金、白银等贵金属市场也到了一个重要的历史时期，政策也使我们获得了非常重要的发展机遇。另外贵金属业务的发展，使商业银行的经营观念也开始转变，现在随着商业银行综合化的发展，商业银行业务运作已经由传统的信贷投放转向以信贷投放和多元化的金融投资并举的格局。商业银行在积极参与贵金属业务市场的过程当中，通过资金运用和贵金属的运作形成了全新的经营，我们现在在自营方面投入了大量的资

金，现在工商银行自营的交易一年一千多吨，发展的非常快。另外我们对客户代理业务市场的发展非常快，包括产品创新。这有助于商业银行在经营当中逐步树立集约化、市场化风险防范的经营理念。

　　贵金属市场的发展将促进商业银行经营结构优化。伴随着贵金属的发展，商业银行对该领域的投入和重视不断提高，投资规模也不断增加，贵金属资产比重日渐提高，且保持着较快的增长趋势，促进了商业银行资产结构优化和收入结构优化。贵金属市场发展将提高商业银行流动性管理水平。贵金属市场的发展为商业银行提供了流动性管理的市场基础，促使商业银行不断提高国内外市场的参与度，通过构建多维度的产品体系，尤其是逐步增加贵金属的资产配置，提高我们的资金运用和资产配置能力，增强资产的流动性，因为黄金的变现率非常强，进而可以有效的提高盈利能力，为商业银行经营创造良好的外部条件。