中国 寻找"天使投资" 拒绝"盲目" ·每日商报

中国

2013-08-29

创业梦

18创富青年创业指导名师团

18创富名师团嘉宾——

鼎聚投资联合创始合伙人柳阳对话创业者

寻找“天使投资” 拒绝“盲目”

商报讯 （记者 张玲丽 实习生 王好） 本周二晚，“18创富·青年创业指导名师团”又迎来了一位创业导师——鼎聚投资联合创始合伙人柳阳。很难想象，长着一张娃娃脸、语调平静的柳阳手上掌握着上亿的天使投资基金，每天他都在浏览、考察各种项目，即使在接听创业者电话的过程中，他的手机也一直震个不停。尽管天使投资基金是一个相对比较专业的领域，但是对于商报的读者来说，他们还是有许多问题希望得到解答。

柳阳是鼎聚投资联合创始合伙人，“鼎聚投资”这一公司名称源自一个简单的愿望：鼎级的投资团队和鼎级的创业者聚合在一起，创造出鼎级的企业。鼎聚投资是由三名志同道合的创业者在2011年6月创建的，专业从事种子期（即天使投资阶段）或第一轮风险投资之前的投资，柳阳就是创始人之一。鼎聚投资管理有1.5亿规模人民币的鼎聚创投一期基金，目前鼎聚创投二期基金正在募集过程中，其有限合伙人主要锁定在中国商业界及投资界有影响力的个人和机构，包括企业的创始人、高管、行业及技术专家、知名的风险投资和私募基金投资人及母基金。

柳阳在风险投资行业已经有6年的从业经验，在计算机产业有超过10年的技术和管理经验，并曾因在软件研发上的突出贡献获得浙江省科技进步一等奖。2011年，柳阳和他的伙伴共同发起创立了鼎聚投资，致力于服务在长三角从事消费服务、清洁技术、TMT等领域的早期创业团队。柳阳还是浙江省股权投资协会常务理事。

读者：你是从事天使投资的，我未来也准备创业，你觉得什么样的项目可以获得天使基金的投资？

柳阳：如果想获得天使投资，主要从几个方面去考虑：首先要评估这个项目是不是需要天使投资，因为天使投资对创业者来说是需要成本的，因为要出让一部分的股权，如果不是特别需要，建议可以稍微缓一缓；第二，天使投资是分行业的，你要对天使投资人有一定的了解，然后再去找合适的投资者，这样才会比较契合。例如，做社会服务类的项目如果去找做TMT投资的天使投资人，投资人对你的行业不了解，投资的可能性就会很小；另外，我们需要思考一下，通过天使投资人是希望获得资金支持，或是除了资金支持外，还需要天使投资人对自己有一些管理上的帮助，也可能是希望天使投资人能带来订单。我们要把自己的需求理一理，在明确自己需求的情况下寻找天使投资才不会太盲目。目前鼎聚投资主要在三个领域进行投资：一块是IT信息领域，另一块是针对生活服务类项目，还有一块是在清洁技术方面。

读者：我目前在做农业互联网项目，公司注册资金在200万元左右，现在公司也有了一定的发展，收入还不错。像我们这样的企业，风险投资是否会关注？

柳阳：我觉得根据你的描述，现在你的公司所处的运营状态，一般的风险投资机构都不会特别关注，因为你的项目从风险投资的角度来看规模太小，不适合投资，建议你可以找一些进行早期投资的团队来做投资。在与投资人交流时，首先要把自己的项目说清楚，让投资人了解你的项目能为客户解决哪些问题、大概的市场容量会有多少、项目所面临的竞争状况是怎样的、为什么你的项目能比别人做得好……只有你自己把这些问题都弄清楚了，才能有针对性地与风险投资者进行交流。现在的农业互联网是一个大家比较关注的领域，你要多多关注这方面的情况。

读者：目前我在做一家关于手游的公司，有天使投资人已经和我接触了，但投资人对股份比例的要求比较高，该如何与投资人谈判呢？

柳阳：如果你的公司目前没有特别需要资金或者帮助的话，建议暂时不要融资，可以再等等看。一般来说，在首轮天使投融资中，被投资公司出让20%-30%的股份相对比较合理，必须是在对公司创始人控制权没有特别大影响的前提下，这个比例同时也是为了保证创始人在将来的两轮融资后对公司控股权的掌握。从另一个方面来看，作为天使投资人，如果投资控股的比例太低，投资的意义也就不大了。如果在谈判的过程中一直谈不下来，建议你们可以采取一些折中的方案，比如说你可以跟投资人进行约定，当你达成什么样的目标时，可以要求投资人做一些股份补偿或者说回购一部分，将投资人的股份控制在20%-30%间。当然，投资人的套现也是正常的，因为他们投资的目的就是要获取利润，如果不套现的话，投资人的风险就无法规避。总的来说，关键取决于双方的谈判能力，以及彼此间的交流。

柳阳做客18创富