中国化学制药行业分析报告(20**年3季度)

中国化学制药行业分析报告

（2012年3季度）

出版日期：2012年11月 WWW.CEI.GOV .CN

化学制药行业销售增速开始回暖，利润增速继续回升

3季度以来，“限抗令”的影响逐渐减弱，国内经济筑底企稳，医药品市场需求开始回暖，同时部分化学原料药价格环比有所回升，带动化学制药业回暖。其中，前三季度，我国累计生产化学原料药224.97万吨，同比增长7.39%，增速比上半年提高1.34个百分点。化学药品原药制造业工业销售产值为2281.14亿元，同比增长14.08%，较上半年回升1.14个百分点；化学药品制剂制造业工业销售产值为3529.99亿元，同比增长23.98%，较上半年上升2.29个百分点。

在化学制药行业销售增速回暖的同时，化学制造业盈利能力也逐季恢复，行业累计利润增速由1季度的2%回升至3季度的17.18%。前三季度，我国化学制药行业共实现利润总额551.80亿元，同比增长17.18%，增速比上半年提高3.73个百分点，比上年同期提高4.68个百分点。其中，化学药品原药制造业实现利润总额159.98元，增速由上半年的-2.7%提升为4.36%，结束2012年初以来连续的负增长；化学药品制剂制造业实现利润总额391.82亿元，同比增长23.37%，增速比上半年提高1.95个百分点。

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我国原料药生产供给充足且价格低廉，进口量增长缓慢。前三季度，我国共进口化学原料药54.95亿美元，同比增长6.91%。化学制剂药方面，受内需市场持续放大影响，进口增速较快，前3季度共进口72.93亿美元，同比增长22.01%。我国原料药类产品出口依然低迷，化学制剂药出口继续快速增长。1～9月，我国化学原料药共计出口171.52亿美元，同比增长3.68%；化学制剂药出口18.99亿美元，同比增长24.56%。

随着“限抗令”对化学制药行业的影响逐渐减弱，化学制造业盈利能力逐季恢复，我们预计4季度化学制药业利润增速将继续回升，全年利润率在18%～20%之间。今年7月，欧盟出台62号令，对原料药进口限制趋严，62号令的限制将导致出口欧洲的中国企业大幅度减少，预计明年7月正式实施时，相关医药厂家会减少到80多家，未来原料药出口将更加艰难。

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目 录

Ⅰ 当季概览.........................................................1 Ⅱ 供求分析.........................................................2 一、化学制药行业市场运行情况...................................... 2 （一）产量：化学原料药产量震荡回落................................2 （二）销售：化学制药业工业销售产值增速回升........................2 二、化学制药行业进出口情况........................................ 3 （一）进口：化学制剂药继续较快增长................................3 （二）出口：化学原料药出口依然低迷，化学制剂药保持较快增长........4 三、化学制药行业经营情况.......................................... 6 （一）价格：化学原料药出厂价格指数持续走低，创两年内新低..........6 （二）盈利能力：“限抗令”影响减弱，化学制药行业盈利能力逐季恢复... 7 四、化学制药业发展预测............................................ 9 （一）4季度化学制药业利润增速有望继续回升........................ 9 （二）未来原料药出口将更加艰难....................................9 Ⅲ 政策解读........................................................10 一、《关于开展用量小临床必需的基本药物品种定点生产试点的通知》.... 10 二、《关于加快实施新修订药品生产质量管理规范促进医药产业升级有关问题的通知》（征求意见稿）................................................ 10 三、《国务院关于印发卫生事业发展“十二五”规划的通知》............ 11 四、《关于调整免疫、抗肿瘤和血液系统类等药品价格及有关问题的通知》12 五、《关于进一步加强药品安全信用体系建设工作的指导意见》.......... 12 六、《关于开展城乡居民大病保险工作的指导意见》.................... 13 Ⅳ 热点研究........................................................14 一、西部最大制药基地试产......................................... 14 二、全球制药业正处于转型期....................................... 14

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三、卫生部4千亿蛋糕引医疗企业争抢................................ 14 四、四川国际医药健康城奠基....................................... 15 Ⅴ 上市公司........................................................15 一、上海医药集团股份有限公司..................................... 16 二、哈药集团股份有限公司......................................... 17 三、华北制药集团有限责任公司..................................... 17 四、上海复星医药股份有限公司..................................... 18 五、华润三九医药股份有限公司..................................... 18 六、东北制药集团有限责任公司..................................... 19 七、浙江新和成股份有限公司....................................... 19 八、华邦制药股份有限公司......................................... 20 九、河南天方药业有限公司......................................... 20 十、山东新华制药股份有限公司..................................... 21 Ⅵ 关键指标........................................................22

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图表目录

图表 1 2011年以来我国化学原料药产量及同比增速........................................... 2 图表 2 2008年以来化学药品制造业工业销售产值同比增速............................... 3 图表 3 2012年1～9月我国化学原料药进口统计................................................... 3 图表 4 2012年1～9月我国化学制剂药进口统计................................................... 4 图表 5 2012年1～9月我国化学原料药出口统计................................................... 5 图表 6 2012年1～9月我国化学制剂药出口统计................................................... 6 图表 7 2007年以来发改委调价历程....................................................................... 6 图表 8 2011年以来化学原料药出厂价格指数....................................................... 7 图表 9 2009年以来我国化学制药业利润总额及同比增速................................... 8 图表 10 2009年以来我国化学药品原药制造业利润总额及同比增速................... 8 图表 11 2009年以来我国化学药品制剂制造业利润总额及同比增速................... 8 图表 12 2009年以来我国化学制药业产品销售成本及同比增速........................... 9 图表 13 2012年前三季度沪深股市前十位化学药品制造业上市公司经营指标. 16 图表 14 2012年前三季度上海医药集团股份有限公司经营效益......................... 16 图表 15 2012年前三季度哈药集团股份有限公司经营效益................................. 17 图表 16 2012年前三季度华北制药集团有限责任公司经营效益......................... 18 图表 17 2012年前三季度上海复星医药股份有限公司经营效益......................... 18 图表 18 2012年前三季度华润三九医药股份有限公司经营效益......................... 19 图表 19 2012年前三季度东北制药集团有限责任公司经营效益......................... 19 图表 20 2012年前三季度浙江新和成股份有限公司经营效益............................. 20 图表 21 2012年前三季度华邦制药股份有限公司经营效益................................. 20 图表 22 2012年前三季度河南天方药业有限公司经营效益................................. 21 图表 23 2012年前三季度山东新华制药股份有限公司经营效益......................... 21 图表 24 2012年3季度化学制药行业关键指标....................................................... 22

本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”

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Ⅰ 当季概览

3季度以来，“限抗令”的影响逐渐减弱，国内经济筑底企稳，医药品市场需求开始回暖，同时部分化学原料药价格环比有所回升，带动化学制药业回暖。其中，前三季度，我国累计生产化学原料药224.97万吨，同比增长7.39%，增速比上半年提高1.34个百分点。化学药品原药制造业工业销售产值为2281.14亿元，同比增长14.08%，较上半年回升1.14个百分点；化学药品制剂制造业工业销售产值为3529.99亿元，同比增长23.98%，较上半年上升2.29个百分点。

在化学制药行业产销增速回暖的同时，化学制造业盈利能力也逐季恢复，行业累计利润增速由1季度的2%回升至3季度的17.18%。前三季度，我国化学制药行业共实现利润总额551.80亿元，同比增长17.18%，增速比上半年提高3.73个百分点，比上年同期提高4.68个百分点。其中，化学药品原药制造业实现利润总额159.98元，增速由上半年的-2.7%提升为4.36%，结束2012年初以来连续的负增长；化学药品制剂制造业实现利润总额391.82亿元，同比增长23.37%，增速比上半年提高1.95个百分点。

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我国原料药生产供给充足且价格低廉，进口量增长缓慢。前三季度，我国共进口化学原料药54.95亿美元，同比增长6.91%。化学制剂药方面，受内需市场持续放大影响，进口增速较快，前3季度共进口72.93亿美元，同比增长22.01%。我国原料药类产品出口依然低迷，化学制剂药出口继续快速增长。1～9月，我国化学原料药共计出口171.52亿美元，同比增长3.68%；化学制剂药出口18.99亿美元，同比增长24.56%。

随着“限抗令”对化学制药行业的影响逐渐减弱，化学制造业盈利能力逐季恢复，我们预计4季度化学制药业利润增速将继续回升，全年利润率在18%～20%之间。今年7月，欧盟出台62号令，对原料药进口限制趋严，62号令的限制将导致出口欧洲的中国企业大幅度减少，预计明年7月正式实施时，相关医药厂家会减少到80多家，未来原料药出口将更加艰难。

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Ⅱ 供求分析

一、化学制药行业市场运行情况

（一）产量：化学原料药产量震荡回落

进入3季度，国际市场持续低迷、原料药出口受阻、“限抗令”开始实施，部分化学原料药企业通过停产检修来抑制药品价格的下跌，受多种因素影响，3季度化学原料药月度产量总体呈震荡回落趋势，产量由7月份的23.39万吨回落至9月的22.34万吨。前三季度，我国累计生产化学原料药224.97万吨，同比增长7.39%，增速比上年同期回落14.71个百分点，比上半年提高1.34个百分点。

图表 1 2011年以来我国化学原料药产量及同比增速

数据来源：国家统计局，中经网整理

（二）销售：化学制药业工业销售产值增速回升

3季度以来，医药品市场需求开始回暖，“唯低价是取”的药品招标模式逐步得到优化调整，“毒胶囊”事件影响逐渐减弱，同时VC 、VE 等化学原料药价格环比有所回升，在以上因素的带动下，化学制药业工业销售产值增速小幅回升。

前三季度，化学药品原药制造业工业销售产值为2281.14亿元，同比增长14.08%，增速较上年同期下降11.37个百分点，较上半年回升1.14个百分点；化学药品制剂制造业工业销售产值为3529.99亿元，同比增长23.98%，增速较上年同期下降0.34个百分点，较上半年上升2.29个百分点。

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图表 2 2008年以来化学药品制造业工业销售产值同比增速

数据来源：国家统计局，中经网整理

二、化学制药行业进出口情况

（一）进口：化学制剂药继续较快增长

我国是化学原料药生产大国，原料药生产供给充足且价格低廉，对进口原料药依存度小，进口额增长缓慢。2012年前3季度，我国共进口化学原料药54.95亿美元，同比增长6.91%。化学制剂药方面，受内需市场持续放大影响，进口增速较快，前3季度共进口72.93亿美元，同比增长22.01%。

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图表 3 2012年1～9月我国化学原料药进口统计

单位：万美元，%

商品名称

化学原料药

其中：氨基酸及其衍生物 氨基糖苷类 大环内酯类 呼吸系统用药 磺胺类 激素类 解热镇痛药 林可霉素类 氯霉素类 麻醉用药

进口额

同比增长

占比

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商品名称

其他抗感染类 其他西药原料 青霉素类 四环素类 头孢菌素类 维生素类 消化系统用药 心血管系统用药 中枢神经系统用药

数据来源：医保商会，中经网整理

进口额 同比增长 占比

图表 4 2012年1～9月我国化学制剂药进口统计

化学制剂药

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商品名称

进口额

同比增长

单位：万美元，%

占比

其中：激素类药品 其他抗感染药品 其他西成药品 青霉素类药品

头孢菌素类药品 维生素类药品

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数据来源：医保商会，中经网整理

（二）出口：化学原料药出口依然低迷，化学制剂药保持较快增长 1．化学原料药出口依然低迷

受全球整体经济形势低迷、招标采购中竞相压价、国内产能趋于过剩等因素影响，我国原料药类产品出口依然低迷。1～9月，我国化学原料药共计出口171.52亿美元，同比增长3.68%，增速较上年大幅下滑22.64个百分点。其中，维生素类8月同比降幅分别为5.09%、药物共计出口147.9亿美元，同比增长6.78%，但7月、19.18%，下滑趋势明显。

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图表 5 2012年1～9月我国化学原料药出口统计

单位：万美元，%

商品名称

化学原料药

其中：氨基酸及其衍生物 氨基糖苷类 大环内酯类 呼吸系统用药 磺胺类 激素类 解热镇痛药 林可霉素类 氯霉素类 麻醉用药

出口额

同比增长

占比

其他抗感染类 其他西药原料 青霉素类 四环素类 头孢菌素类 维生素类

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消化系统用药

心血管系统用药 中枢神经系统用药

数据来源：医保商会，中经网整理

2．化学制剂药出口继续保持较高增速

目前，化学制剂药出口迎来发展机遇。一方面国家高度重视药品出口，支持有实力的化学制剂企业开辟海外市场；另一方面受国际医药产业向亚洲转移影响，国际制药跨国集团加大在中国投资，化学制药产业链向中下游发展，直接带动化1～9月，学制剂药出口快速增长。化学制剂药出口18.99亿美元，同比增长24.56%，继续保持较高增速。

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图表 6 2012年1～9月我国化学制剂药出口统计

单位：万美元，%

商品名称

化学制剂药 其中：激素类药品 其他抗感染药品 其他西成药品 青霉素类药品 头孢菌素类药品 维生素类药品

数据来源：医保商会，中经网整理

出口额 出口金额同比增长出口金额占比

2.98 18.25 69.65 3.35 3.54 2.23

三、化学制药行业经营情况

（一）价格：化学原料药出厂价格指数持续走低，创两年内新低

从1998年至今，国家发改委接连发布30次降价政策，2012年10月8日起，国家发改委正式对部分抗肿瘤、免疫和血液系统类药品的最高零售价进行调整，共涉及95个品种、200多个代表剂型规格，平均降价幅度为17%，这也是今年第二次降价。同时由于传统化学原料药产能过剩和国外需求不振，化学原料药产品价格指数持续下滑。7～9月，化学原料药出厂价格指数分别为96.8、96.5、96.49，近一年内逐月下滑，屡创两年内新低。

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图表 7 2007年以来发改委调价历程

主要内容

对354种药品执行最高零售价格

对278种中成药内科用药的零售价格进行调整 制定追风透骨片等188种中成药最高零售价 制定吡喹酮等260种药品最高零售价

调价时间 2007年1月26日 2007年3月15日 2007年4月16日 2007年5月15月 2007年12月29日 2010年12月12日 2011年3月28日 2011年9月1日

对包括粘菌素、利福平等26种药品的47个剂型规格的价格进行了调整

降低了48个通用名，174个品规单独定价药品最高零售价格 下调162个品种近1300个剂型规格的药品价格

下调82种96个规格的激素、调节内分泌类和神经系统类药品价格

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调价时间 2012年5月1日 2012年10月8日

主要内容

对53种568个规格的消化类药品最高零售限价调整

调整95个品种、200多个规格的抗肿瘤、免疫和血液系统类药品最高零售价

资料来源：国家发改委，中经网整理

图表 8 2011年以来化学原料药出厂价格指数

数据来源：国家统计局，中经网整理

（二）盈利能力：“限抗令”影响减弱，化学制药行业盈利能力逐季恢复 随着“限抗令”对化学制药行业的影响逐渐减弱，化学制造业盈利能力逐季恢复，行业累计利润增速由1季度的2%回升至前3季度的17.18%。前三季度，我国化学制药行业共实现利润总额551.80亿元，同比增长17.18%，增速比上半年提高3.73个百分点，比上年同期提高4.68个百分点。其中，化学药品原药制造业实现利润总额159.98元，增速由上半年的-2.7%提升为4.36%，结束2012年初以来连续的负增长；化学药品制剂制造业实现利润总额391.82亿元，同比增长23.37%，增速比上年同期提高9.73个百分点，比上半年提高1.95个百分点。

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图表 9 2009年以来我国化学制药业利润总额及同比增速

数据来源：国家统计局，中经网整理

图表 10 2009年以来我国化学药品原药制造业利润总额及同比增速

数据来源：国家统计局，中经网整理

图表 11 2009年以来我国化学药品制剂制造业利润总额及同比增速

数据来源：国家统计局，中经网整理

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图表 12 2009年以来我国化学制药业产品销售成本及同比增速

数据来源：国家统计局，中经网整理

四、化学制药业发展预测

（一）4季度化学制药业利润增速有望继续回升

随着“限抗令”对化学制药行业的影响逐渐减弱，化学制造业盈利能力逐季恢复，行业累计利润增速由1季度的2%恢复至前3季度的17.18%。我们预计4季度化学制药业利润增速将继续回升，全年利润率在18%～20%之间。但是受原料药长期产能过剩、价格低位运行以及欧盟62号令的影响，化学原料药四季度仍将面对较大压力，化学制剂将维持在正常增长水平。同时，即将发布的新版基药目录将为化学制药企业带来新的发展机遇。新版基药目录中的品种将由307种扩充至700余种，其中化学药和生物制药约为580种，新入围品种、尤其是独家品种的生产企业将迎来发展机会。

（二）未来原料药出口将更加艰难

今年7月，为进一步防止假药流入国际正规渠道销售，欧盟出台62号令，并将于明年7月正式实施。以后，原料药企业能够进入欧盟市场的途径只有两条：一是出具出口监管部门的书面证明，以此表明该进口商的药品生产符合欧盟GMP 的标准；二是企业进入欧盟公布的国别豁免名单，可以豁免出具书面证明。欧盟是我国原料药产品最大出口市场，约占我国对全球原料药出口总额的25%和对欧西药类出口总额的83%。欧盟62号令的限制将直接导致出口欧洲的中国企业大幅度减少，预计明年7月正式实施时，相关医药厂家会减少到80多家，未来原料药出口将更加艰难。

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Ⅲ 政策解读

一、《关于开展用量小临床必需的基本药物品种定点生产试点的通知》

《关于开展用量小临床必需的基本药物品种定点生产试点的通知》

制定日期与单位 2012.11.7，国家食品药品监督管理局

目标

解决市场供应不足或供应不稳定的问题，对定点生产品种各地不再单独进

行基本药物招标。

· 将由四部委组成“基本药物定点生产协调机制”，负责确定基本药物

定点生产试点实施方案、定点生产品种、招标选择定点生产企业的标准和规则；

· 《试点方案》明确，定点生产将先期选择5～10个用量小、临床必需

的化学药品开展试点，拟于2012年11月公示初选品种，2013年一季度公布定点生产品种、采购价格、定点生产企业招标标准和规则，并正式启动定点生产企业招标程序。 · 定点品种将采取国家定价和直接采购的方式执行，尽管试点品种利润

不大，采购量也一般，但这可能意味着某个范围内的垄断，因此对企业仍有相当的吸引力；

· 从《试点方案》中定点生产企业的招标标准和规则的原则看，定点生

产主要受益者可能还是目前市场正在生产的供应厂家，原本停产及其他未有过生产的厂家基本难以参与。

重点

影响

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二、《关于加快实施新修订药品生产质量管理规范促进医药产业升级有关问题的通知》（征求意见稿）

《关于加快实施新修订药品生产质量管理规范促进医药产业升级有关问题的通知》(征求意见稿)

制定日期与单位 2012.11.2，食品药品监督管理局

目标

通过系列措施来鼓励企业积极主动进行新版GMP 改革，加速升级进程。

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《关于加快实施新修订药品生产质量管理规范促进医药产业升级有关问题的通知》(征求意见稿)

• 鼓励药品生产企业向优势企业集中。支持研发和生产、制造和流通、

原料药和制剂、中药材和中成药等企业之间的上下游整合，支持同类产品企业强强联合、优势企业重组困难落后企业；

• 药品生产企业未在规定期限内通过新修订药品GMP 认证的，药品监督

管理部门将暂停其相应剂型的药品注册审批；

· 明确制定和调整价格要充分考虑新GMP 对企业生产成本的影响，在规

定期限内通过新版GMP 认证的品种或剂型，且该产品原全国平均中标价和最高零售价差距不超过20%的，允许企业自动上浮最高零售价，但不得超过5%；

· 注射剂等无菌药品自2013年7月1日起，其他类别药品自2015年1

月1日起，受托方未取得相应剂型新修订药品GMP 认证证书的，药品监督管理部门一律不批准其药品委托生产申请。 · 《征求意见稿》再次明确药品生产企业要在2015年前全面实施新版GMP

认证，同时指出，截至2012年10月，共有535家企业全部或部分车间通过新版GMP 认证，但进度仍较慢，部分企业存在观望心态，尤其是无菌制剂要在2013年底全部通过认证压力较大。

· SFDA 下发该文件体现了国家落实新版GMP 的决心，将进一步推动我

国医药生产企业GMP 升级改造速度。

重点

影响

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《国务院关于印发卫生事业发展“十二五”规划的通知》

目标

三、《国务院关于印发卫生事业发展“十二五”规划的通知》

制定日期与单位 2012.10.19，国务院

到2015年，初步建立覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度，使全体居民人

人享有基本医疗保障，人人享有基本公共卫生服务，个人就医费用负担明显减轻，基本实现全体人民病有所医，人均预期寿命在2010年基础上提高1岁。

· 建立健全药品供应保障体系：实施国家药品标准提高行动计划，全面

提高仿制药质量；全药品检验检测体系，提高检验检测能力；加强基层药品不良反应监测；

· 改制医疗费用不合理增长：加强对医疗费用的监管，将次均费用和总

费用增长率、住院床日以及药占比等控制管理目标纳入公立医院目标管理责任制并作为绩效考核的重要指标；

· 加快健康产业发展：大力发展生物医药，改造提升传统医药；鼓励医

药企业兼并重组，提高产业集中度，支持企业加快技术改造，增强产业核心竞争力和可持续发展能力。

重点

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《国务院关于印发卫生事业发展“十二五”规划的通知》

· 《规划》是卫生事业发展中长期规划，是深化医改的体系支撑，为实

现医改提出的“到2020年人人享有基本医疗卫生服务”的目标奠定工作基础；

· 每千名常住人口医疗卫生机构床位数达到4张的，原则上不再扩大公立医院规模；

· 明确鼓励发展生物医药产业，鼓励企业加大研发创新力度，推动生物

医药产业做大做强。

影响

四、《关于调整免疫、抗肿瘤和血液系统类等药品价格及有关问题的通知》

《关于调整免疫、抗肿瘤和血液系统类等药品价格及有关问题的通知》

制定日期与单位 2012.9.18，国家发改委

目标 重点

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《关于进一步加强药品安全信用体系建设工作的指导意见》

调整免疫、抗肿瘤和血液系统等三类药品最高零售限价，有效地降低患者

医疗负担。

· 从10月8日起调整部分抗肿瘤、免疫和血液系统类等药品的最高零售

200多个代表剂型规格，限价，共涉及95个品种、平均降价幅度为17%影响

· 部分国产肿瘤药(统一定价品种)本次降幅最大，同时涉及大量外资药

和进口药，但降幅普遍低于国产药；

· 此次价格调整对日费用高的药品加大了降价力度、对日费用低的药品

不降价，鼓励价格相对低廉药品的生产供应；

· 对部分临床供应紧张的血液制品适当提高了价格，对专利等创新型药

品适当控制降价幅度，利用价格杠杆促进药品的研发创新；

· 对原单独定价药品，进一步缩小与统一定价药品之间的价差，促进市

场公平竞争。

五、《关于进一步加强药品安全信用体系建设工作的指导意见》

制定日期与单位 2012.9.20，国家发改委、人民银行、工信部、卫生部等

目标

加快推动药品安全信用体系建设工作，保障人民群众用药安全有效、促进

药品行业健康发展。

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《关于进一步加强药品安全信用体系建设工作的指导意见》

· 建立健全药品研制环节信用体系建设：在信用信息累积的基础上，逐

步完善信用评级，开展信用分类管理；

· 建立健全药品企业产品质量信用管理体系：推动药品企业完善质量管

理体系，增强药品生产经营企业诚信意识；

· 完善药品流通体系，健全准入退出机制：推动实力强、管理规范、信

誉度高的药品流通企业跨区域发展，形成以全国性、区域性骨干企业为主体的遍及城乡的药品流通体系； · 建立科学规范的药品招标采购机制。

· 《指导意见》从药品安全各环节着手，通过加强信用建设，降低药品

研制、生产、流通和使用等环节的信用风险；

· 《指导意见》的发布有利于更加全面、更加系统地推动解决药品安全

领域诚信缺失问题。

重点

影响

六、《关于开展城乡居民大病保险工作的指导意见》

制定日期与单位 2012.8.30，国家发改委、卫生部、财政部等

目标

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《关于开展城乡居民大病保险工作的指导意见》

进一步完善城乡居民医疗保障制度，健全多层次医疗保障体系，有效提高

重特大疾病保障水平。

· 资金来源：从城镇居民医保基金、新农合基金中划出一定比例或额度

作为大病保险资金；

· 保障对象：城镇居民医保、新农合的参保（合）人； · 保障范围：与城镇居民医保、新农合相衔接；

· 保障水平：以力争避免城乡居民发生家庭灾难性医疗支出为目标，合

理确定大病保险补偿政策，实际支付比例不低于50%； · 承办方式：采取向商业保险机构购买大病保险的方式。

· 开展城乡居民大病保险工作，是在基本医疗保障的基础上，对大病患

者发生的高额医疗费用给予进一步保障的一项制度性安排；

· 有利于减轻民众大病医疗费用负担，解决因病致贫、因病返贫问题，

进一步健全多层次医疗保障体系，推进全民医保制度建设。

重点

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影响

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Ⅳ 热点研究

一、西部最大制药基地试产

西部最大制药基地试产

来源

2012年9月25日，重庆日报

• 9月24日，西部地区最大制药基地北大国际医院集团重庆医药制造基地110

千伏变电站正式通电，标志着这一位于两江新区水土高新技术产业园区的医药百亿级产业项目，正式进入试产阶段。重庆医药制造基地是两江新区百亿级重点建设项目之一，主要进行生物发酵和化学合成药物的生产、研发和出口，其也是中国西部向国际输送药品的最大基地。该项目计划在5年内投入50亿元进行建设，完全投产后年产值将超过100亿元。 • 该基地不仅能够促进西南合成和大新药业两大本土药业巨头实现产品升级换

代，还将不断推出具有全球竞争力的新医药产品，提升本土医药研发能力。

事件

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二、全球制药业正处于转型期

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全球制药业正处于转型期

来源

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2012年8月17日，卫生部

事件

• 10月23日，卫生部医药卫生科技发展研究中心主任李青指出，美国FDA 等机构统计显示，在药物研发投入大幅增加的同时，创新品种却在明显减少，过去10年间新药研发投入回报率下降了70%，而仿制药在美国的处方量从2000年的49%上升到2011年的78%，目前全球制药业正处于转型或危机之中。

• 另据Evaluatepharm 预测，2012年全球处方药市场的增长率为-0.9%，这是本世纪以来首次出现负增长，但随后会从谷底逐步回升，今后5年，全球处方药市场的增幅都将徘徊在3%～4%，处于稳态慢区间。 • 未来制药产业更大的机会并不只在创新药物，而是按照创新药物、二次开发药物、综合技术、综合服务的秩序逐步扩大。

• 同时，我国政府推动深化医疗改革，为处于全球制药转型之中的中国医药产业提供了难得的市场机遇。

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三、卫生部4千亿蛋糕引医疗企业争抢

卫生部4千亿蛋糕引医疗企业争抢

来源

2012年8月17日，卫生部

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卫生部4千亿蛋糕引医疗企业争抢

• 8月17日，卫生部发布《健康中国2020战略研究报告》，明确指出，未来

8年将推出涉及金额高达4000亿元的7大医疗体系重大专项。此次投资主要针对医疗体系，投资资金将主要流向医疗行业；

• 在各大投资项目中，县医院建设行动计划(1090亿元) 、护士培养工程(1050

亿元) 和特聘全科医师计划(1000亿元左右) 是投资规模最大的3个项目，合计占总投资规模的75%以上；

• 对于自主研发药品、医用耗材、医疗器械和大型医用设备等，卫生部专门推

出100亿元的民族健康产业重大专项。 • 专项资金的投入会带来相关地方政府的配套资金，最终起到杠杆作用，将翘动

更多资金投入到相关产业中，加快基层医院建设，事件

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四、四川国际医药健康城奠基

四川国际医药健康城奠基

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中国经济信息网

2012年7月15日，天府早报

事件

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Ⅴ 上市公司

• 7月15日，全球最大城市综合体项目、总建筑面积达200万平方米的四川

国际医药健康城项目在广汉经济开发区奠基。项目占地1400余亩，规划投资50亿元，预计建设周期5年。总体由医药健康产品交易区、中药材交易区、办公区、仓储物流区、综合服务区等组成，涵盖了西药、医疗器械、保健品、有机绿色食品、地道中药材的现代化交易中心。建成后年销售收入预计达600亿元，年税金26亿元。 • 项目将进一步壮大以蜀中制药为龙头的医药产业规模，并带动包装、仓储物

流、商贸交易等衍生行业的加速发展，对于提升成绵广区域医药产业核心竞争力具有重要意义。

本报告重点选取了前三季度沪深股市营业总收入排名前十位的化学制药行业上市公司，并对其经营情况进行分析。

前三季度，在国内经济增速持续放缓的背景下，排名前十位的龙头企业中仍有7家企业实现了营业总收入的同比增长，其中有6家企业同比增速超过10%。其中，华邦制药由于吸收合并了北京颖泰嘉和，营业收入大幅增长467.74%。同时，受到政府不断加大药品价格调控以及化学原料药价格持续下滑等因素影响，部分药企盈利水平受到一定的冲击，排名前十位的龙头企业中仅有1家企业营业利润率高

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于上年同期水平。其中，降幅低于2%的企业有5家，由于VC 、VE 等原料药价格下滑明显，前三季度华北制药、东北制药面临营业亏损的经营形势。

图表 13 2012年前三季度沪深股市前十位化学药品制造业上市公司经营指标

单位：亿元，%

上市公司 同比增速 上海医药 哈药集团 华北医药 上海复星 华润三九 东北制药 新和成

营业利润

同比增速 上年同期营业利润率

华邦制药 天方药业 新华制药

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注：按营业总收入从高到低排序。数据来源：WIND ，中经网整理

一、上海医药集团股份有限公司

三季度，公司主营的分销和零售业务同比增长放缓，拖累业绩下滑。公司三季度营业收入同比增长21.91%，相比较1季度和2季度的40.36%和27.15%下滑明显。前三季度，公司实现营业总收入511.47亿元，同比增长27.01%；实现利润总额23.07亿元，同比下降6.96%；基本每股收益0.58元，比上年同期下降0.16元/股。

其中，前三季度，公司医药分销业务实现营业收入439.30亿元，同比增长29.82%；医药制造业实现营业收入73.44亿元，同比增长9.25%，较2季度5.8%的增速有明显提升。

图表 14 2012年前三季度上海医药集团股份有限公司经营效益

单位：亿元，%

报告期 营业总收入 营业总成本

2011-12-312012-3-312012-6-30

166.58 159.95

336.21 322.29

511.47 492.41

27.01 26.96

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报告期 营业利润 利润总额 净利润

2011-12-312012-3-312012-6-30

8.11 8.31 6.81 0.21

16.30 16.98 13.43 0.43

22.04 23.07 18.43 0.58

-8.22 -6.96 -7.69 -21.76

数据来源：公司季报，中经网整理

二、哈药集团股份有限公司

哈药集团作为国内抗生素生产巨头，“限抗令”的实施对公司的影响正逐步显现，公司增收不增利的局面仍在延续。1～9月，公司实现营业总收入134.8亿元，比去年同期增长24.4%，其中3季度，公司实现营业总收入43.92亿元，同比增长6.06%。1～9月，公司实现营业利润6.55亿元，同比下降36.09%，其中3季度实现营业利润0.95亿元，同比大幅下滑74.1%。基本每股收益为0.15元。

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报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润

图表 15 2012年前三季度哈药集团股份有限公司经营效益

单位：亿元，%

2011-12-312012-3-312012-6-30www.cei.gov.cn

数据来源：公司季报，中经网整理

三、华北制药集团有限责任公司

2012年以来，受抗菌药物新规《抗菌药物临床应用管理办法》影响，国内抗生素行业持续低迷。华北制药以生产抗生素为主，受“限抗令”、原材料、动力、人工成本上涨以及产品降价等不利情况影响，公司各项指标直线下滑。1～9月，华北制药营业总收入实现79.96亿元，较去年同期下滑21.86%，实现净利润亏损0.77亿元，亏损额度继续扩大。

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图表 16 2012年前三季度华北制药集团有限责任公司经营效益

单位：亿元，%

报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润

2011-12-312012-3-312012-6-30数据来源：公司季报，中经网整理

四、上海复星医药股份有限公司

前三季度，公司医药销售规模逐步扩大，销售网络构建不断完善，公司主营制药业务增速加快带动业绩快速增长。1～9月，公司实现营业总收入53.88亿元，同比增长16.31%，其中3季度实现营业收入18.9亿元，比上年同期增长23.76%；前 三季度，公司实现营业利润14.91亿元，同比增长7.14%，基本每股收益为0.57元。

图表 17 2012年前三季度上海复星医药股份有限公司经营效益

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单位：亿元，%

报告期 2011-12-312012-3-312012-6-30营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润

数据来源：公司季报，中经网整理

五、华润三九医药股份有限公司

3季度，公司处方药业务延续上半年快速增长势头，继续保持50%以上的增速，公司主力品种五水头孢唑林钠受益于“限抗令”，延续大幅恢复性增长态势，带动公司业绩快速增长。1～9月，公司实现营业总收入48.81亿元，同比增长34.4%， 实现营业利润9.27亿元，同比增长31.68%，净利润7.87亿元，同比增长27.57%。

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图表 18 2012年前三季度华润三九医药股份有限公司经营效益

单位：亿元，%

报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润

2011-12-312012-3-312012-6-30数据来源：公司季报，中经网整理

六、东北制药集团有限责任公司

2012年前3季度，公司主导产品维生素C 价格走势延续了2011年的走低态势，出口总量也较2011年同期有所回落，导致公司前3季度业绩大幅下滑，短期看，1～9月，维生素C 价格恐难以快速恢复，预计公司4季度经营业绩仍有下降可能。公司实现营业总收入30亿元，同比下降16.35%，实现营业利润-2.17亿元，较去年同期减少1.02亿元，实现净利润0.91亿元，主要是由于公司获得非经常性损益项目——土地补偿3.13亿元。

图表 19 2012年前三季度东北制药集团有限责任公司经营效益

单位：亿元，%

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报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润

2011-12-312012-3-312012-6-30数据来源：公司季报，中经网整理

七、浙江新和成股份有限公司

前3季度，受全球经济景气程度影响，公司主导产品维生素E 、维生素A 需求不振，价格逐步走低，同时人民币升值导致公司汇兑损失增加，公司经营业绩有所

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下滑。其中，1～9月，公司实现营业总收入27.24亿元，同比下降6.90%，实现营业利润9.33亿元，同比下跌-14.32%，净利润为7.61亿元，同比下降-19.10%。

图表 20 2012年前三季度浙江新和成股份有限公司经营效益

单位：亿元，%

报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润

2011-12-312012-3-312012-6-30数据来源：公司季报，中经网整理

八、华邦制药股份有限公司

公司三季度业绩延续上半年快速增长的态势，吸收合并颖泰嘉和、农药医药业务快速增长是公司三季度业绩增长的主要原因。前三季度，公司实现营业总收入27.1亿元，同比增长467.74%，实现营业利润4.02亿元，同比增长263.94%，基本每股收益为0.62元。

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图表 21 2012年前三季度华邦制药股份有限公司经营效益

单位：亿元，%

报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润

2011-12-312012-3-312012-6-30数据来源：公司季报，中经网整理

九、河南天方药业有限公司

2012年前3季度，受国家“限抗”、“降价”政策影响，公司加大市场推广力度，销售费用、管理费用大幅增加，公司上半年盈利空间大幅压缩。其中，1～9

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月，公司实现营业总收入24.54亿元，同比增长11.60%，营业利润为0.23亿元，同比大幅下降47.05%，净利润为0.21亿元，同比下滑50.32%。

图表 22 2012年前三季度河南天方药业有限公司经营效益

单位：亿元，%

报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润

2011-12-312012-3-312012-6-30数据来源：公司季报，中经网整理

十、山东新华制药股份有限公司

前3季度，随着公司借款增加利息支出增加、人力成本、物流成本等多项成本上涨、子公司新华制药（寿光）有限公司部分产品价格降低，公司经营业绩出现大幅下滑。其中，营业总收入22.8亿元，与去年基本持平，实现营业利润0.25亿元，同比大幅降低76.16%，实现净利润0.34亿元，同比下降57.98%，基本每股收益为0.07元。

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图表 23 2012年前三季度山东新华制药股份有限公司经营效益

单位：亿元，%

报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润

2011-12-312012-3-312012-6-30数据来源：公司季报，中经网整理

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Ⅵ 关键指标

图表 24 2012年3季度化学制药行业关键指标

7月

指标

8月 9月 1～9月

单位

实际值

增长增长增长 增长

实际值实际值率(%)率(%)率(%) -0.85

21.77

7.67

22.34

一、产量 化学原料药产量 二、价格

(上年=100)

居民西药消费价格指数 (上年=100) 三、进出口 化学原料药进口额 化学制剂药进口额 化学原料药出口额 化学制剂药出口额 四、经营业绩 化学药品原药制造业： 产品销售收入 利润总额 资产总额 负债总额 行业企业数 亏损企业数 亏损企业亏损总额 销售利润率 资产负债率

化学药品制剂制造业： 产品销售收入 利润总额 资产总额 负债总额 行业企业数

万吨

23.39

6.07

亿美元 亿美元 亿美元 亿美元

100.41

100.5

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6.9122.013.6824.56

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亿元 亿元 亿元 亿元 家 家 亿元

13.384.3614.8217.56.9220.86111.45

亿元 亿元 亿元 亿元 家

22.6123.3717.2417.18仅供专网客户使用

7月

指标

8月 9月 1～9月

单位

实际值

增长增长增长 增长

实际值实际值率(%)率(%)率(%)

亏损企业数 亏损企业亏损总额 销售利润率 资产负债率

家 亿元

6.3311.91

数据来源：国家统计局，中经网整理

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