营运及成长能力分析

朗姿公司2012年度三大报表

1.资产负债表 (单位：人民币元)

科目 货币资金

交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 应收关联公司款 应收利息 应收股利 存货

其中:消耗性生物资产

一年内到期的非流动资产

其他流动资产 流动资产合计 可供出售金融资产

持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉

长期待摊费用 递延所得税资产

其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计

2012-12-31 208,321,857.58

106,313,998.49 71,550,243.97 10,700,537.15

13,443,664.13

548,156,253.13

科目 短期借款

交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 应付关联公司款

2012-12-31

168,640,258.03 128,863,748.36 865,259.82 15,821,552.63

22,581,749.75

13,825,632.73 350,598,201.32

350,598,201.32 200,000,000.00 1,651,749,452.43 30,170,430.74

398,661,700.64

284,057.48

2,280,865,641.29 2,631,463,842.61

一年内到期的非流动负债

1,243,135,182.33 其他流动负债 2,201,621,736.78 流动负债合计

56,415,811.29 6,063,526.84

61,044,460.89

13,177,099.64 13,111,241.68

长期借款

应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债

递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计

实收资本(或股本) 资本公积 盈余公积 减:库存股 未分配利润 少数股东权益 外币报表折算价差 非正常经营项目收益

280,029,965.49

调整

所有者权益(或股东权

429,842,105.83

益)合计

负债和所有者(或股东

2,631,463,842.61

权益)合计

2.利润表

科目

一、营业收入 减:营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 堪探费用 财务费用 资产减值损失 加:公允价值变动净收益

投资收益

其中:对联营企业和合营企业的投资权益

影响营业利润的其他科目

2012年度

1,117,494,681.50 434,700,791.30 10,461,278.98 254,008,450.23

科目

二、营业利润 加:补贴收入 营业外收入 减:营业外支出 其中:非流动资产

169,966,686.41

处置净损失

加:影响利润总额

的其他科目

-43,864,169.69 三、利润总额 21,206,932.99 减:所得税

加:影响净利润的

其他科目

四、净利润

归属于母公司所有

者的净利润

少数股东损益

2012年度 271,014,711.28

11,331,638.24 3,621,027.84

278,725,321.68 47,434,644.66

231,290,677.02 231,290,677.02

3.现金流量表 (单位：人民币元)

科目 2012年度 科目

1,255,705,9销售商品、提供劳务收到的现取得子公司及其他营93.85 金 业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动

收到的税费返还

有关的现金

16,364,626.收到其他与经营活动有关的现投资活动现金流出小27 .86 金 计

1,272,070,6投资活动产生的现金

经营活动现金流入小计

20.12 .38 流量净额

671,047,740购买商品、接受劳务支付的现

吸收投资收到的现金

.41 金

218,794,940支付给职工以及为职工支付的

取得借款收到的现金

.01 现金

174,771,396收到其他与筹资活动

支付的各项税费

.40 有关的现金

204,151,334支付其他与经营活动有关的现筹资活动现金流入小.97 金 计

1,268,765,4

经营活动现金流出小计 偿还债务支付的现金

11.79

2012年度

265,349,385166,182,290

120,000,000分配股利、利润或偿还

3 .00 利息支付的现金

支付其他与筹资活动

收回投资收到的现金

有关的现金

120,000,000筹资活动现金流出小

取得投资收益收到的现金

.00 计

-120,000,00处置固定资产、无形资产和其筹资活动产生的现金

0.00 他长期资产收回的现金净额 流量净额

处置子公司及其他营业单位收四、汇率变动对现金的

-336,228.47

到的现金净额 影响

431,531,676收到其他与投资活动有关的现四(2)、其他原因对现金

.24 金 的影响

431,531,67649,151,270.五、现金及现金等价物

投资活动现金流入小计

.24 24 净增加额

265,349,385159,170,587购建固定资产、无形资产和其期初现金及现金等价.86 .34 他长期资产支付的现金 物余额

208,321,857期末现金及现金等价

投资支付的现金

.58 物余额

经营活动产生的现金流量净额

3,305,208.3

一、运营能力

企业营运能力（Analysis of Enterprises' Operating Capacity），主要指企业营运资产的效率

与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。

根据营运能力分析的含义与目的，企业营运能力分析的内容主要包括以下几方面 (一)全部资产营运能力分析 全部资产营运能力分析的内容包括： 全部资产收入率分析；

平均总资产=(2,631,463,842.61+2,387,965,324.84）\2=2,509,714,583,725

全部资产收入率=总收入/平均总资产×100% = (1,117,494,681.50+11,331,638.24）/2,509,714,583,725=0.43

该指标反映了企业收入与资产占用之间的关系。通常，全部资产收入率越高，反映企业全部资产营运能力越强、营运效率越高。企业总产值往往既包括完工产品产值．又包括在产品产值；既包括已销售的商品产值，又包括库存产品产值。在市场经济条件下，企业产品只有销售出去，收入实现才是真正意义的产出。

(二)流动资产营运能力分析 流动资产营运能力分析的内容包括： 1、全部流动资产周转率分析；

全部流动资产平均余额=(2,201,621,736.78+2,271,255,240.70)\2=2,236,438,488.74

全部流动资产周转次数=销售收入/全部流动资产平均余额 =1,117,494,681.50\2,236,438,488.74=0.50 2、全部流动资产垫支周转率分析；

全部流动资产垫支周转次数=销售成本/全部流动资产平均余额 =434,700,791.30\2,236,438,488.74 =0.19 3、存货周转率分析；

平均存货=（548,156,253.13+268,718,706.07）\2=408,437,479.65 存货周转次数=销售成本/平均存货 =434,700,791.30\408,437,479.65=1.06

存货周转天数=计算期天数/存货周转次数=计算期天数×平均存货/销售成本 =360*408,437,479.65/434,700,791.30=338.2 4、应收账款周转率分析。

应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 =13.56% (三)固定资产营运能力分析 固定资产营运能力分析的内容包括： 固定资产产值率分析；

固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值 =75.49%

二、成长能力分析

1、主营业务增长率=（本期的主营业务收入-上期的主营业务收入）/ 上期主营业务收入=(1,117,494,681.50-836,233,078.66)/836,233,078.66=33.63%

主营业务收入增长率高，表明公司产品的市场需求大，业务扩张能力强。如果一家公司中能连续几年保持30%以上的主营业务收入增长率，基本上可以认为这家公司具备成长性。 2、主营利润增长率 = （本期主营业务利润-上期主营利润）/ 上期主营业务利润=(271,014,711.28-246,975,396.66)/246,975,396.66=9.73%

一般，主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增长趋势的公司正处在成长期。一些公司尽管年度内利润总额有较大幅度的增加，但主营业务利润却未相应增加，甚至大幅下降，这样的公司质量不高，投资这样的公司，尤其需要警惕

3、净利润增长率= （本年净利润-上年净利润）/ 上期净利润=(231,290,677.02-208,660,759.88)/208,660,759.88=10.84%

净利润增幅较大，表明公司经营业绩突出，市场竞争能力强。反之，净利润增幅小甚至出现负增长也就谈不上具有成长性。