基金从业历年考点

历年考点

科目一

第一章

1、金融市场的分类：

2、在我国，传统的资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司。

第二章

3、证券投资基金的称谓：

（1）共同基金（美国）；

（2）单位信托基金（香港、英国）；

（3）集合投资基金或集合投资计划（欧洲）；

（4）证券投资信托基金（日本、台湾）。

4、契约型基金与公司型基金的区别：

5、封闭式基金与开放式基金的区别：

6、1998年3月27日，新成立的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，拉开了中国证券投资基金试点的序幕。

第三章

7、股票基金与股票的区别：

8、债券基金与债券的区别：

（1）债券基金的收益不如债券的利益固定；（2）债券基金没有确定的到期日；（3）债券基金的收益率比买入并持有单一债券的收益率更难以预测；（4）投资风险不同。

9、ETF 基金的特点（3个）：

（1）被动操作的指数基金；（2）独特的实物申购、赎回机制；（3）实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

第四章

10、基金监管的基本原则：

（1）保障投资人利益原则；（2）适度监管原则；（3）高效监管原则；（4）依法监管原则；（5）审慎监管原则；（6）公开、公平、公正监管原则。

11、中国证监会对基金市场的监管措施：

12、中国证监会对基金托管人的监管措施：

13、设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备下列条件（节选易错部分）：

（1）注册资本不少于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。

（2）主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录；

基金管理公司主要股东是指持有基金公司股权比例最高且不低于25％的股东。基金公司主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于2亿元人民币；主要股东为自然人的，个人金融资产不低于3000万元人民币，在境内外资产管理行业从业10年以上。

（3）对基金公司持有5％以上股权的非主要股东，非主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于5000万元人民币，资产质量良好，内部监控制度完善；非主要股东为自然人的，个人金融资产不低于1000万元人民币，在境内外资产管理行业从业5年以上。

（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数。设立基金公司拟任高级管理人员、业务人员不少于15人，并应当取得基金从业资格。

14、基金经理任职应当具备以下条件：

（1）取得基金从业资格。（2）通过证监会或者其授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试。（3）具有3年以上证券投资管理经历。（4）没有《公司法》《基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形。

（5）最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。

15、存在以下情形的，不得成为基金公司实际控制人：

（1）因故意犯罪被判处刑罚，刑罚执行完毕未逾3年；（2）净资产低于实收资本的50％，或者或有负债达到净资产的50％；（3）不能清偿到期债务。

第五章

16、道德和职业道德的特征：

（1）道德的特征：差异性、继承性、约束性、具体性。

（2）职业道德的特征：特殊性、继承性、规范性、具体性。

第六章

17、证监会将注册程序分为简易程序和普通程序：

（1）对常规基金产品，按照简易程序注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日；

（2）对其他产品（分级基金），按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月。

18、基金认购费用与认购份额的计算公式（前几次考试都出现了）：

净认购金额=认购金额/（1+认购费率）

认购费用=认购金额-净认购金额

认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值

19、基金申购费用与申购份额的计算公式：

净申购份额=申购金额/（1+申购费率）

申购费用=申购金额-净申购金额

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值

20、赎回金额计算公式：

赎回金额=赎回总额-赎回费用

赎回总额=赎回数量x 赎回当日基金份额净值

赎回费用=赎回总额x 赎回费率

21、ETF 份额的认购分为现金认购和证券认购。

LOF 份额的认购分为场外认购和场内认购，场外认购注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金注册登记系统；场内认购注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的证券登记结算系统。

22、封闭式基金份额上市交易应符合下列条件：

（1）基金的募集符合《证券投资基金法》规定；（2）基金合同期限为5年以上；（3）基金募集金额不少于2亿元RMB ；（4）基金份额持有人不少于1000人；（5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。

23、基金认购与申购的区别：

（1）认购费一般低于申购费。（2）认购按1元进行认购；申购按未知价确认。

（3）认购份额要在基金合同生效时确认，有封闭期；申购份额通常在T+2日之内确认，确认后下一工作日就可以赎回。

24、场内申购和赎回ETF 采用份额申购、份额赎回的方式；场外申购和赎回采用金额申购和份额赎回。

第七章

24、基金信息披露的原则：

披露内容方面：（1）真实性原则；（2）准确性原则；（3）完整性原则；（4）及时性原则；（5）公平性原则。

披露形式方面：（1）规范性原则；（2）易解性原则；（3）易得性原则。

26、基金年度报告——每年结束后90日内披露；

基金半年度报告——上半年结束后60日内披露；

基金季度报告——每季结束后15个工作日内。

上述定期报告在披露的第2个工作日，应分别报中国证监会及地方监管局、基金上市的证券交易所备案。

27、基金临时信息披露的“重大性”标准：

（1）影响投资者决策标准；（2）影响证券市场价格标准。

第八章

28、基金销售机构市场细分的原则：

（1）易入原则；（2）可测原则；（3）成长原则；（4）识别原则；（5）利润原则。

29、基金销售机构在监测客户现金收支或款项划转的情况时：

（1）对符合大额交易标准的，在该大额交易发生后5个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告；

（2）在发现有可疑交易或者行为时，在其发生后10个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。

第九章

30、基金宣传推介材料的备案：

（1）基金管理人的基金宣传材料：自向公众分发或公布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案；

（2）其他基金销售机构的基金宣传推介材料：自向公众分发或公布之日起5个工作日内报工商注册登记所在地中国证监会派出机构备案。

31、基金宣传推介材料登载过往业绩的，应符合下列要求：

（1）基金合同生效6个月~1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩。

（2）基金合同生效1年~10年的，应当登载自合生效当年开始所有完整会计年度的业绩，还应当登载当年上半年度的业绩宣传推介材料公布日在下半年。

（3）基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩。

（4）业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明。

32、销售服务费的费率水平：

33、基金销售机构实施基金适用性的原则：

（1）投资者利益优先原则；（2）全面性原则；（3）客观性原则；（4）及时性原则。

34、基金经营机构的客户信息分为两类：

（1）客户账户信息；（2）客户交易记录信息。

35、基金经营机构客户信息保存期限：

（1）客户身份资料自业务关系结束当年或一次性交易记账当年记起至少保存5年；

（2）客户交易记录自交易记账当年计起至少保存5年；

（3）客户交易终端信息和开户资料电子化信息保存期限不得少于20年；

（4）交易时段客户交易区的监控录像资料保存期限不得少于6个月。

第十章

36、基金客户服务的内容：

（1）售前服务：

主要包括：

①介绍证券市场基础知识、基金基础知识，普及基金相关法律知识；

②介绍基金管理人投资运作情况，让客户充分了解基金投资的特点；

③开展投资者风险教育。

（2）售中服务：

主要包括：

①协助客户完成风险承受能力测试并细致解释测试结果；②推介符合适用性原则的基金；③介绍基金产品；④协助客户办理开立账户、申购、赎回、资料变更等基金业务。

（3）售后服务：

主要包括：

①提醒客户及时核对交易确认；②向客户介绍客户服务、信息查询等的办法和路径； ③定期提供产品净值信息；基金公司、基金产品发生变动时及时通知客户。

37、基金销售机构的客户身份资料，自业务关系结束当年记起至少保存15年，交易记录自交易记账当年记起至少保存15年。（要区别于第35条）

38、投资者教育的基本原则：

（1）投资者教育应有助于监管者保护投资者；

（2）投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的替代；

（3）证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务，将投资者教育纳入各业务环节；

（4）投资者教育没有一个固定的模式；

（5）鉴于投资者的市场经验和投资行为成熟度的层次不一，因此并不存在广泛适用的投资者教育计划；

（6）投资者教育不能也不应等同于投资咨询。

39、投资者教育的内容：

（1）投资决策教育；（2）资产配置教育；（3）权益保护教育。

第十一章

40、企业风险管理框架是由美国Treadway 委员会所属的发起人委员会（COSO ）委托普华永道会计师事务所开发的《COSO 风险管理整合框架》，其在内部控制框架的基础上，于2004年9月正式提出企业风险管理的概念。

41、内部控制的三个目标：

（1）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。

（2）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。

（3）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

42、内部控制的五原则：

（1）健全性原则；（2）有效性原则；（3）独立性原则；（4）相互制约原则；（5）成本效益原则。

43、基金管理人内部控制机制一般包括四个层次：

（1）员工自律；（2）各部门主管（包括监察稽核）的检查监督；（3）公司管理层对人员和业务的监督控制；（4）董事会或者其领导下的专门委员会的检查、监督、控制和指导。

44、基金管理人应依据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的内控防线：

（1）各岗位职责明确，有详细的岗位说明书和业务流程，各岗位员工在上岗均应知悉并以书面方式承诺遵守，在授权范围内承担责任；

（2）建立重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，相关部门和岗位之间相互监督制衡；

（3）公司监察长和内部监察稽核部门独立于其他部门，对内部控制制度的执行情况实行严格检查和反馈。

45、公司内部控制的核心是风险控制。

第十二章

46、董事会的合规责任：

（1）审议批准合规政策，监督合规政策的实施，并对实施情况进行年度评估；

（2）审议批准公司年度合规报告，对年度合规报告中反映出的问题，采取措施解决；

（3）根据总经理提名决定合规负责人的聘任、解聘及薪酬事项；

（4）决定公司合规管理部门的设置及其职能；

（5）保证合规负责人独立于董事会、董事会相关委员会；

（6）公司章程规定的其他合规责任。

47、监事会对经营管理的业务监督包括以下方面：

（1）通知业务机构停止其违法行为。当董事或经理人员执行业务违反法律法规、公司章程以及从事登记营业范围之外的业务时，监事有权通知他们停止其行为。

（2）随时调查公司的财务状况，审查账册文件，并有权要求董事会向其提供情况。

（3）审核董事会编制的提供给股东会的各种报表，并把审核意见向股东会报告。

（4）当监事会认为有必要时，一般是在公司出现重大问题时，可以提议召开股东会。

48、督察长监督检查公司内部风险控制情况，应关注的事项：

（1）公司是否按照法律法规和中国证监会的规定制定和修改各项业务规章制度及业务操作流程。

（2）公司是否对各项业务制定和实施相应的风险控制制度。

（3）公司员工是否严格有效执行公司规章制度。

49、合规风险的主要种类：

（1）投资合规性风险；（2）销售合规性风险；（3）信息披露合规性风险；（4）反洗钱合规性风险。

科目二

第一章

1、资产负债表的基本作用：

（1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。

（2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。

（3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况。

（4）资产负债表可以为收益把关。

2、流动比率大于1，意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务。对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他们收回债款的风险越低；但对于企业来说并不是这样。

3、速动比率大于2时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。

4、资产负债率、权益乘数和负债权益比三个比率的数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。

5、对于债权人来说，利息倍数越高越安全。 对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。

6、远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同。即期利率的起点在当前时刻，远期利率的起点在未来某一时刻。

7、相关系数|ρij|≦1。若ρij=1，表示ri 和rj 完全正相关；若ρij=-1，表示ri 和rj 完全负相关；若ρij=0，表示两个变量完全独立，无任何关系。

第二章

8、MM 定理的前提是无摩擦环境的资本市场条件，即资本自由进出、平等地获得信息、不存在交易成本和税收等，这些假设显然与经济现实不符。

9、股票的价值：

（1）票面价值：在股票票面上标明的金额。

（2）账面价值：每股股票所代表的实际资产的价值。

（3）清算价值：公司清算时每一股份所代表的实际价值。

（4）内在价值：股票未来收益的现值。

10、股票的价格：

（1）理论价格：根据现值理论而来。（2）市场价格：股票在二级市场上买卖的价格。

11、可转换债券的特征：

（1）是含有转股权的特殊债券；（2）有双重选择权。

12、可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司债券。

13、权证的分类：

（1）按标的资产分类：股权类权证、债权类权证及其他权证。

（2）按基础资产的来源分类：认股权证、备兑权证。

（3）按持有人权利的性质分类：认购权证、认股权证。

（4）按行权时间分类：美式权证、欧式权证、百慕大式权证。

14、几种权证的区分：

（1）认股权证vs 备兑权证：

认股权证：是股份公司发行的，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。 备兑权证：是由投资银行发行的，行权时备兑权证持有者认兑的是已流通而非增发的股票，上市公司股本不变。

（2）认购权证vs 认股权证：

认购权证：近似于看涨期权。认股权证：近似于看跌期权。

（3）美式权证vs 欧式权证vs 百慕大式权证：

美式权证：可在权证失效日之前任何交易日行权。欧式权证：仅可在失效日当日行权。 百慕大式权证：百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。

15、股票回购会减少流通在外的股份，主要方式有：

（1）场内公开市场回购，是指按照目前市场价格回购企业股票，此种方法透明度比较高。

（2）场外协议回购，是指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。协议内容包括价格、数量及回购的时间，协议价格一般低于股票的市价。

（3）要约回购，是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

16、发行权证的上市公司，一旦发生行权，公司发行在外的股份总数会相应增加或减少：

（1）当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加；

（2）当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少。

17、采购经理指数（PMI ）：是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口八个方面状况的指数。当PMI 大于50时，说明经济在发展，当PMI 小于50时，说明经济在衰退。

18、技术分析的三项假定：

（1）市场行为涵盖一切信息；（2）技术分析的另一条准则是股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动；（3）历史会重演。

第三章

19、短期债券偿还期在1年以下；中期债券偿还期一般为1～10年；长期债券偿还期一般为10年以上。

20、债券违约时的受偿顺序：

（1）有保证债券：

第一抵押权债券或有限留置权债券——第二抵押权债券——第三抵押权债券。

（2）无保证债券：

优先无保证债券——优先次级债券——次级债券——劣后次级债券。

21、到期收益率的影响因素：

（1）票面利率：与债券到期收益率呈同方向增减。（2）债券市场价格：呈反方向增减。

（3）计息方式。（4）再投资收益率。

22、债券档期收益率与到期收益率之间的关系：

（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。

（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

23、影响回购协议利率的因素：

（1）抵押证券的质量。信用程度越高，回购利率越低。

（2）回购期限的长短。回购期限越短，回购利率越低。

（3）交割的条件。若采用实物交割，回购利率较低。

（4）货币市场其他子市场的利率。主要反映短期流动性情况，具有很强的联动性。

24、减少信用风险的方法：

（1）要求抵押品为流动性高、容易变现；（2）提高抵押率的要求。

25、大额可转让定期存单的风险：（1）信用风险；（2）市场风险。

第四章

26、衍生工具的特点：

（1）跨期性；（2）杠杆性；（3）联动性；（4）不确定性或高风险性。

27、远期合约和期货合约的概念区分：

（1）远期合约：指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。远期合约是一种最简单的衍生品合约。

（2）期货合约：指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。一般用现金进行结算。

28、影响期权价格的因素：

（1）合约标的资产的市场价格与期权的执行价格；（2）期权的有效期；（3）无风险利率水平；（4）标的资产价格的波动率；（5）合约标的资产的分红。

第五章

29、另类投资的局限性：

（1）缺乏监管和信息透明度；（2）流动性较差，杠杆率偏高；（3）值难度大，难以对资产价值进行准确评估。

30、买壳上市或借壳上市属于间接上市方法，通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通过反向收购注入该上市公司，实现公司间接上市。

31、不动产投资的特点：

（1）异质性；（2）不可分性；（3）低流动性。

32、房地产投资信托基金具有以下特点：

（1）流动性强；（2）抵补通货膨胀效应；（3）风险较低；（4）信息不对称程度较低。

第六章

33、投资政策说明书的内容：

（1）投资回报率目标；（2）投资范围；（3）投资限制（包括期限、流动性、合规等）；

（4）业绩比较基准；（5）投资决策流程、投资策略与交易机制等。

第七章

34、投资组合的两个相关的特征是：

（1）具有一个特定的预期收益率；（2）可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。

35、切点投资组合具有三个重要的特征：

（1）是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；

（2）有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M 与无风险资产的再组合；

（3）切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。

36、战略资产配置结构一旦确定，通常情况下在3～5年甚至更长的时期内不再调节各类资产的配置比例。

战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。

37、所有信息（包括内部信息）=强有效市场

公开可得信息=半强有效市场

历史信息=弱有效市场

38、目前股票价格指数编制的方法主要有三种：

（1）算术平均法；（2）几何平均法；（3）加权平均法。

39、琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，包含30种成分股工业股票，是美国蓝筹股的代表。

40、跟踪误差产生的原因：

（1）复制误差；（2）现金留存；（3）各项费用；（4）分红因素和交易证券时的冲击成本等其他影响。

41、无差异曲线六个主要特征：

（1）无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

（2）每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。

（3）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。

（4）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。

（5）无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高。

（6）无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

42、基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担，交易部属于基金公司的核心保密区域。

第八章

43、交易指令的种类：

（1）市价指令：即时的市场价格进行证券交易。

（2）随价指令：

①限价指令：分为限价买入指令和限价卖出指令。

②止损指令：与限价指令类似，当证券价格达到目标价格时开始执行交易。

44、做市商与经纪人的区别：

（1）两者市场角色不同：

①做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，与投资者进行买卖双向交易；

②经纪人在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。

（2）两者的利润来源不同：

①做市商的利润主要来自于证券买卖差价；

②经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

（3）市场流动性贡献不同：

①在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者；

②在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

45、上海证券交易所的融资融券交易规则：

（1）上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50％；

（2）上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130％，维持担保比例=（现金＋信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额＋融券卖出证券数量当前市价＋利息及费用总和）；

（3）上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6个月；

（4）该证券公司的融资融券年利率为8.6％。

46、上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的，须符合以下条件：

（1）在上海证券交易所上市交易超过3个月。

（2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。

（3）股东人数不少于4000人。

（4）在过去3个月内没有出现下列情形之一：

①日均换手率低于基准指数日均换手率的15％，且日均成交金额小于5000万元； ②日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4％；

③波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。

（5）股票发行公司已完成股权分置改革。（6）股票交易未被上海证券交易所实行特别处理。（7）上海证券交易所规定的其他条件。

47、基金投资交易过程中的风险：

（1）是投资交易过程中的合规性风险；（2）是投资组合风险。

48. 显性成本：佣金、印花税、过户费。

隐性成本：买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本。

第九章

49、贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

（1）贝塔系数>0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致。

（2）贝塔系数

（3）贝塔系数=1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。

（4）贝塔系数>1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。

（5）贝塔系数

50、常用的风险价值估算方法：

（1）参数法；（2）历史模拟法；（3）蒙特卡洛模拟法。

51、保本基金的特点：

（1）保本基金通过双重机制实现保本；（2）保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益；（3）保本基金在震荡市场上优势明显。

第十章

52、基金业绩评价需考虑的因素：

（1）投资目标与范围；（2）基金风险水平；（3）基金规模；（4）时期选择。

53、业绩归因是指在计算出基金超额收益的基础上可以将其分解，研究基金超额收益的组成。基金业绩归因常用的是Brinson 方法。它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：

（1）资产配置；（2）行业选择；（3）证券选择；（4）交叉效应。

第十一章

54、证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。

55、场内证券交易涉及的费用的收费标准：

（1）佣金：不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取；B 股每股交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

（2）过户费：

①上交所：按成交面额的0.75‰向买卖双方投资者分别收取，其中中国结算公司上海分公司收取0.375‰，结算参与人留存 0.375‰（目前托管人不收取）。

②深交所：包含在交易经手费中，不向投资者单独收取。深交所A 股交易经手费现行收费标准为按交易额的0.1125‰。

③B 股：在上交所，结算费是成交金额的0.5‰；在深交所，称为“结算登记费”，是成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。

④基金：目前不收过户费。

（3）印花税：

2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。

56、收盘价：

（1）上交所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

（2）深交所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

57、银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司（中央结算公司）和银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）。

58、债券结算日的种类：

（1）银行间债券市场现券交易的结算日有T ＋0和T ＋1两种。

（2）回购业务的结算分为两次，第一次结算的执行日称为债券首期交割日，第二次称为债券到期交割日。

59、债券结算方式：（1）纯券过户；（2）见券付款；（3）见款付劵；

（4）券款对付（前银行间债券市场债券结算主要采用这种）。

60、资产托管机构的条件之一：最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。

第十二章

61、我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

62、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当错误率达到或超过基金资产净值的0.25％时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到0.5％时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

63、交易所上市交易品种的估值：

（1）有价证券（包括股票、权证等）：以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值。（2）债券：按估值日估值净价估值。

（3）不存在活跃市场的有价证券：采用估值技术确定公允价值。

（4）以大宗交易方式转让的资产支持证券：采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计算。

第十三章

64、封闭式基金的利润分配：

（1）封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；（2）封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％；（3）基金收益分配后基金份额净值不得低于面值；（4）封闭式基金只能采用现金分红。

65、放式基金的分红方式有两种：

（1）现金分红方式（最普遍采用）；（2）分红再投资转换为基金份额。

66、基金自身投资活动产生的印花税按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。

投资者买卖基金产生的印花税暂免征收印花税。

第十四章

67、欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类：

（1）证券投资基金；（2）另类投资基金。

68、QFII 的托管人资格：

（1）设有专门的资产托管部；（2）实收资本不少于80亿元人民币；（3）有足够的熟悉托管业务的专职人员；（4）具备安全保管合格投资者资产的条件；（5）具备安全、高效的清算、交割能力；（6）具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格；（7）最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录；（8）外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。

69、QDII 的境外资产托管人的条件：

（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。

（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。

（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4）具备安全保管资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

70、具备设立境外分支机构的基本条件：

（1）公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力。

（2）公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。

（3）公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间。

（4）拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务人员、安全防范设施和与业务有关的其他设施。

（5）拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度。

（6）中国证监会规定的其他条件。

71、沪港通重要意义表现为以下四个方面：

（1）刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。

（2）推动人民币跨境资本流动。

（3）构建良好的人民币回流机制。

（4）完善国内资本市场。