我国商业银行流动性压力测试方法与国际的差异和比较

2010年第4期商业银行经营与管理

我国商业银行流动性压力测试方法

与国际的差异和比较

周

宏

摘要：在新巴塞尔协议（BaselⅡ）的指导和我国银监会的监督管理要求下，我国商业银行对流动性风险管理逐渐关注和重视。但是，国内在对流动性风险进行压力测试时，较难直接采用国际上成熟的压力测试系统，主要原因在于国内尚不具备完全市场化的金融价格和可供参考的收益率，从更多市场化的角度进行流动性压力测试，而我国商业银行体系的流动性则更多的受到政策面的影响。本文建立了适合我国大多数商业银行的压力测试模型。

关键词：商业银行风险流动性压力测试中图分类号：F832文献标识码：A文章编号：1009-1246（2010）04-0026-04

一、引言

流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法获得充足资金或无法以合理成本获得充足资金以应对资产增长或到期债务支付的风险。流动性风险发生的范围较广，危害性较大，无论信用风险还是操作风险的发生都有是市场风险、

可能引发金融机构或金融体系的流动性风险。美国次贷危机的发生就是流动性风险发生和产生危害性的生动案例。

流动性压力测试是针对小概率事件和极端情况下发生现金偿付问题的能力测试。异常损失（CatastropheLoss，CL）是超过银行风险资本可以覆盖的非预期损失以外的损失，是小概率事件，通常发生于测度非预期损失时一定的置信水平之外。因此对于这种异常损失需要采用压力测试对这种极端状况的发生进行模拟，以确定金融机构是否有能力抵御这种极端状况。一般来讲，根据国际清算银行的定义（BIS，2005），压力测试分）和敏感性测试（Sen-为情景测试（ScenarioTestssitivitytests），作为对VaR等严格意义上的风险统计模型的补充，压力测试是十分必要的风险管

理手段，如图1所示，压力测试有助于量化“单尾”风险。

图1风险管理补充机制———压力测试

在金融危机的发生和巴塞尔委员会的指导下，金融机构普遍认识到流动性风险防范的重2000年开始，大意义和流动性压力测试的必要。

根据巴塞尔委员会《银行机构流动性管理的稳健做法》，各国央行均对金融体系内部开展了不同范围的流动性风险监管，并制定了压力测试2004年6月，巴塞尔银行监管委的指导性纲领。

员会公布了《新资本协议》框架。根据新巴塞尔协议有效监管体系核心原则第14条对流动性风险监管的要求，各种关于流动性风险和压力测试的指引、方案相继出台。如2005年国际清

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算银行的《压力测试在主要金融机构的调查结果与实践情况》对各国的压力测试方法手段和实施进行了调查统计分析；2007年欧洲银行监管委员会的《监管检查过程中压力测试的技术框架》及2008年巴塞尔委员会的《流动性风险等，给各国的流动性风险防范管理与监管挑战》

和压力测试提供了不少可供参考的范本。中国银行业监督管理委员会于2007年底也颁布了《商业银行压力测试指引》，并规定国有商业银行和股份制银行最迟应于2008年底前，城市商业银行和其他商业银行最迟应于2009年底前按照本指引要求开展压力测试工作，以提高我国商业银行的风险防范能力。

二、国际商业银行流动性压力测试主要方法由于对流动性风险进行压力测试目的是分析认可机构的短期流动资金是否足以应付危急状况（例如大量存款流出、收紧信贷额度等），因此，很多金融机构采用特殊事件下对机构的资金来源及现金流量进行预测，如可采用借款及储户的行为实际中无论假设，也可采用系统故障等极端事件。什么样的风险发生，在受压情况下都有可能引发银行现金流量和偿付性的风险。因此在对流动性风险进行压力测试时，需要关注的是各种危机触发状况，从而考察银行的风险承担能力。

（一）敏感度压力测试法和情景压力测试法根据新巴塞尔协议的第二支柱要求，各银行应当执行内部资本充足率评估程序（InternalCapitalAdequacyAssessmentProcess，ICAAP），旨在确保各银行保持适当的资金缓冲，以应对由于银行业务活动风险导致的非预期损失。欧洲银行监管委员会在建立ICAAP框架时给压力测试的概念和分类进行了定义，敏感性测试法侧重于某个风险因素或经济变量的变动，而情景测试法侧重于整个金融机构或市场状况发生变动。情景测试法还可以按照是否发生过分为历史（Historical）情景法和假设（Hypothetical）情景法。

通常情况下国际上大型商业银行涉及到的流动性压力测试方法主要是一些市场化的情景

和敏感性方法，不过即使金融体系发达的国家和地区也并没有统一的压力测试模型，对于极端情景的设定也没有统一的标准，这使得各个金融机构对于风险结果的测定就会出现较大的偏差，可以说在这方面的经验和技术国际大型商业银行也在不断发展和探索中。如果给国际通行的流动性压力测试方法进行归类，它们大至如表1所示。流动性风险可以分为融资流动性风险和市场流动性风险。

表1国际商业银行流动性压力测试方法

通常来讲，敏感性法和情景法不仅仅适用于操作风险流动性压力测试，也适用于市场风险、和信用风险的压力测试。

（二）现金流压力测试法

从现金流的角度来考虑，出于流动性风险主要是由于各种情景触发而发生的偿付性风险，也有不少金融机构将上述情景集合起来，作为对现金偿付的共同驱动因素，考察流动性需求与供给）对现金流量的影响，从而之间形成的缺口（Gap对流动性风险进行压力测试。流动性缺口的大小在不同时间点上可能会有很大的不同，流动性缺口的构成主要分为流动性供给和流动性需求两个部分，如公式（1），其中t表示某个时点：

Lt=流动性供给-流动性需求

=存款流入+非存款性服务收入+客户贷款回收+资产转卖+货币市场融资-存款提取-贷款需求-归还借款-营业费用-股东分红（1）

国际银行通常考虑到的相应的流动性风险驱动因素有：本机构信用评级的下调、某项重大投资失误、遭遇金融体系市场系统性风险、产生某项重大操作风险等等。由于国际银行所处的高度市场化环境，这些因素的发生和产生效力往往迅速放大本身流动性缺口可能存在的结构性问题，并转化成偿付性的流动性风险。

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如图2所示，纵坐标代表流动性的需求和供给，也就是现金流量的进出两个方向；横坐标表示随着时间的推移下由风险驱动因素所导致的流入流出量。一般情况下在发生流动性风险驱动因素后，机构都有至少一个月的融资时间，这就可以充分考虑到机构的外部融资能力与信用评级。

的难度，即使真正实施，效果也不好。我国的商业银行所面临的风险从某种程度上来说还没有完全的来自于市场，由于大多数股份商业银行和城市商业银行国际化程度不高，国内金融市场受到我政策面影响大于受到市场面变化影响。因此，国商业银行特别是广大的国内中小银行在制定压力测试模型时应当充分考虑自身的实际需要和我国金融市场的基本情况，做出具有实际风险管理价值的压力测试。

三、适用于我国大多数商业银行压力测试模型

考虑到我国金融市场的实际情况以及我国改造和创新压商业银行的风险管理现状，合并、力测试模型是十分必要的。以下压力模型可以适用于我国大多数商业银行，主要是与国际市场尚

图2流动性缺口压力测试法未完全接轨的为数众多的股份制商业银行和城市商业银行。

（一）简单的经济计量模型下的压力测试首先，选取可以诠释流动性的指标作为因变量，选取影响我国商业银行流动性的主要因素作）为自变量；其次，建立简单回归模型，如公式（2区分上述因素中影响流动性最大的因素；然后，就影响系数的绝对值进行排序，以影响最大的几个因素作为压力测试因子；最后调整压力测试因子，在因子变动较大的情况下，回归模型测度出的系数下对流动性的影响状况。

（2）

当前影响商业银行流动性的主要因素有：存金融资产投资规模、内部资金转贷款期限结构、

存款准备金政策、利率政策变动等。因此移成本、

设置流动性比率，可以为中长期贷款占贷款总额之比；可以为定期存款占存款总额之比；可以为法定存款准备金率或超额备付率；可以为内部资金利率与SHIBOR之差；可以为交易性金融资产和可供出售金融资产与资产之比；可以为人民币与美元汇率等。具体的因素选取必须遵循计量经济模型的基本要求，选取最适合自身发展的状况和最符合实际情况的因素。

如影响系数排序为a、b、c、d、e，在其他因子

（三）结构性流动性风险压力测试法

针对银行账户的结构性问题采用的压力测试法称为结构性流动性风险压力测试法。结构性问题主要是考虑中长期资产与短期负债之间的期限结构错配问题。对结构性问题的压力测试集中于对相关指标降低时的结构调整能力的压力承受状况和缓释方法，比如，设置压力情形为短期负债过多或长期资产过大、流动性比率流动性缺口率为较大的负值、核下降一定程度、

心负债率较低、存贷比激增等等。相应的缓释手段主要是一些结构性调整方法，内部资金转移授信政策调整、经济资本分配政策调定价调整、

整、业务计划指标调整、信贷资产转让、理财产资产证券化、发行金融债券等等。结构品转移、

性压力测试会提醒银行主体调整资产负债结构的配比，发现可能会存在的流动性不足，增强整体流动性，但是结构性流动性风险压力测试下风险缓释的时间可能需要一段比较长的时间，主要用于调整银行的中期战略发展方向，在极端市场环境下还需要通过更快速的风险缓释手段来进行融资。

可以看出，国际商业银行涉及更多市场化因素的压力测试法当前在我国运用起来具备一定

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不变的情况下，对影响度最高的进行压力测试，参考当前的数值，在中长期贷款占比总贷款比例5%和3%的情况下，考虑流动性比例上升10%、

就说明压力测试没的变动情况，如果低于25%，有通过，流动性状况存在隐患。

相应的，也可以选取其他的诠释流动性的指标，如存贷比、核心负债依存度或者流动性缺口率等等作为因变量进行压力测试。

（二）适用于我国的敏感性因素和情景下的压力测试

充分考虑我国金融市场和政策环境状况，我国金融机构的流动性水平更多的会受到国内市场宽松程度和货币政策调整的影响。参考银监会2008年底《商业银行流动性风险管理指引》（第2次征求意见稿）中的流动性压力情景假设条件，目前适用于我国大多数商业银行的压力测试情景有：重大信贷违约、基准利率调整、存款准备金率调整、汇率大幅波动、证券市场集中放开IPO、重大投资损失、信用评级下调等等。根据具体的压力情景并结合实际情况设置流动性需求和流动性供给状况，参考银行机构即时融资能力，做出流动性缺口状况如表2。

根据上述流动性缺口在1个月内的变化状况可以看出银行的流动性净额能否满足压力测试要求，如果1个月内动用了风险缓释的即时融资能力，流动性净额难以达到正值，就说明在该压力假设条件下，该银行的流动性会出现问题，存在着重大流动性风险。

具体实施过程中还可以根据情况选取压力受压程度和流动性需求、供给情况。情景、

四、结论

鉴于国内外对流动性压力测试的相关监管要求还在逐步完善之中，目前真正采取完善的压力测试模型的国内商业银行并不多，由于压力测试大多需要系统支持，而相当多数的系统来自于（如Oracle、Kondor、SAP、SunGard、国外的“舶来”

Algo、Misys等），因此并不适合我国的实际情况。根据上述分析和对我国银行压力测试模型的研究，我们认为开发更多的适合我国商业银行机构个体的压力测试模型势在必行，在银监会将出台在国际成熟金融系统的强大的更详细的指引下、

功能支持下，我国应有更多的中小银行对自身的流动性风险予以关注，建立符合国内市场状况和自身情况的压力测试模型，定期进行压力测试，在我国存款保险体制和金融市场体系尚未完善的情况下提高自身的流动性风险防范能力。

表2相应情景下流动性缺口状况

参考文献：

[1]上海银行课题组.商业银行流动性压力测试应用与实证分析[J].上海金融，2008，（11）.[2]压力测试，IC-5，香港金融管理局监管政策手册[Z].2003，（2）.

[3]中国银行业监督管理委员会.商业银行流动性风险管理指引（第2次征求意见稿）[Z].2008，（12）.[4]中国银行业监督管理委员会.商业银行压力测试指引[Z].2007，（12）.

作者简介：

周宏，男，南京大学金融工程专业硕士研究生，供职于江苏银行计划财务部。

（特约编审：傅进，责任编辑：冯娟娟）

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