投资者情绪对股票市场流动性影响的实证研究
流动性是实现金融资产收益的前提，国内外的研究发现，投资者情绪对于市场的流动性具有重要影响。本文根据市场流动性理论，选用修正的Amivest流动性指标，通过实证方法研究了多种投资者情绪指标对2007年至2008年上证50指数流动性的影响。结果表明：在2007年2月至2008年10月的样本期间内，流动性指标序列平稳，“央视看盘”投资者情绪指标序列平稳，两者之间呈显著的正相关关系，投资者情绪越高，市场流动性越好；在2007年2月至2008年10月的样本期间内，委比指数序列平稳，其与流动性指标之间在不同时间段有不同的关系：在2007年2月至2007年10月的牛市行情中，两者呈显著的正相关关系：在2007年10月至2008年10月的熊市行情中，两者呈显著的负相关关系；在2007年2月至2008年10月的样本期间内，流动性指标序列平稳，RD指标序列平稳，两者之间呈显著的正相关关系，投资者情绪越高，市场流动性越好。
作 者：
黄文昊
学科专业：
金融学
授予学位：
硕士
学位授予单位：
对外经济贸易大学
导师姓名：
严渝军
学位年度：
2009
研究方向：
语 种：
chi
分类号：
F832.51
关键词：
投资者情绪 股票市场 市场流动性 投资收益
机标分类号：
机标关键词：
投资者情绪 股票 市场流动性 序列平稳 正相关关系 情绪指标 样本 负相关关系 不同时间段 资产收益 指数 行情 方法研究 指标对 修正的 熊市 实证研究 牛市 看盘 金融
基金项目：
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